国际金融课件--Chapter_4__Risk_Management.pptVIP

Chapter 4 Risk Management 第四章 外汇风险管理 第一节 外汇风险的涵义及其类型 外汇风险的涵义 Foreign Exchange Risk 对象：外币表示的资产负债，收入与支出，　 　　　Cash Flow的本币价值 因为汇率变动而遭损失的可能性。 Demand for foreign currency assets depends not only on returns but on risk and liquidity. The real returns on all deposits have equal riskiness regardless of the currencies. Foreign Exchange Position 外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。 外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。 多头(in Long Position)：买入超过卖出。 空头(in Short Position)：卖出超过买入。 轧平(Square)：买卖持平。 抛补(Cover)：对上述多头和空头进行掩护。 敞开头寸(Open)：对上述多头和空头不加掩护。 Risk Management of Banks 银行经营外汇业务的风险 外汇买卖风险：上述的外汇头寸exposure所导致。 外汇信用风险：交易对方在到期日破产或资力不足而