商业银行项目贷款评估体系介绍.pptVIP

（四）、计算期与折现率 期限 现金流偿债保证比 1 基准期限 建设期—— 是指我行贷款正式投入开始到项目建成投产为止所需的时间 经营期—— 项目合理经营期限，一般由项目合法收费年限、主要设备经济寿命期、可以接受的投资回收周期等因素共同决定。 基准期限—— 同行业可比项目可接受的平均偿债周期。 三者关系： 建设期主要用于估算总投资，经营期主要用于计算项目内部收益率等财务强度指标，基准期限主要用于比较同行业可比项目的偿债能力强弱。 行业 项目类型 经营期（计算期限） 行业基准期限（还款期限） 公路 政府还贷公路 政府规定最长收费年限 东部地区14年，中西部地区18年 经营性公路 政府规定最长年限，小于公路收费管理规定的年限 东部地区20年，中西部地区22年 房地产 住宅开发 3年 3年 商用房 8年 8年 商用房抵押 20年 15年 土地储备 不进行项目财务强度评价 电力 火电、风电 20年 15年 水电、核电 30年 20年 其它能源发电 30年 20年 电网 　 30年 25年 城建 第一类城建 20年，且不超过特许经营剩余期限 15年 城市轨道交通 25年 第二类城建（含开发区） 不进行项目财务强度评价 教育 　 不进行项目财务强度评价 8年 医院 　 不进行项目财务强度评价 8年 机场、航空 　 20年 15年 港口、航运 20年 15年 电信 　 10年 5年 煤炭 　 15年 10年 一般工业 纺织、医药、电子、化工 钢铁、有色、建材、汽车及其他 10年 15年 5年 10年 76 类别 一般工业项目 基础设施项目 房地产开发项目 基准折现率 同期贷款利率+风险系数 综合筹资成本+风险系数 同期贷款利率＋风险系数 贷款利率 原则上采用基准利率进行评估测算 各项费率 国家发改委发布的建设项目经济评价方法与参数 行业标准 总行定期公布的参数 城市房地产开发经营条例及制度 建设工程造价费用构成及计算标准 综合筹资成本 ＝（自筹资金×资金成本+债务性资金×融资成本）/总投资来源×100% 风险系数 现阶段一般取 1%-3% ；房产、一般工业按3%掌握，基础设施按1%-2%掌握 （五）、预测中的假设与平衡 一、客观性原则 对未来情景的预测和基础参数的选取应在具备相应客观依据的基础上结合经验进行判断，做到有理有据。现金流预测时，应深入分析借款人和项目所在行业的历史变动状况，客观预测借款人及项目未来经营情况。 二、谨慎性原则 在现金流预测时，应对贷款期内的宏观政策、经济周期、行业景气等外部环境因素以及借款人内部的管理、技术、财务等内部资源情况进行全面评估，重点把握其变化趋势，并结合历史变动情况，谨慎确定建设期、达产期、产能利用率（负荷率）、价格、产量、增长率、成本、利润率、利率、汇率、分红等相关基础参数。在企业综合现金流预测时，应剔除或扣减非经常性、缺乏稳定性和可靠性的其他业务利润、投资收益、营业外收入等。 三、配比性原则 在预测借款人和项目的收入与成本、现金流入与现金流出时，应充分考虑实现预测收入或现金流入所需的成本与现金流出，把握现金流入与现金流出之间的匹配关系，避免出现高估利润与净现金流量的不合理情形。 四、一致性原则 在确定计算期、基准折现率、行业基准期限等基础参数时，应遵循一致性原则，避免出现预测结果在同行业项目或企业中缺乏可比性的情形。 收入 存量债务 新增债务 时间 金额 收入 存量债务 新增债务 时间 金额 收入 存量债务 时间 金额 新增债务 收入 存量债务 新增债务 时间 金额 盈亏平衡分析—— 确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析—— 分析不确定因素变化影响 概率分析—— 多种方案下的概率整合判断 （六）、不确定性的补充度量 0 Q R＝PQ C＝C f＋C v Q Q* R，C BEP 亏损 盈利 由 即 可导出： 盈亏平衡产量 盈亏平衡价格 盈亏平衡单位产品变动成本 0 变动率＋ －变动率 投资额 产品价格 经营成本 ＋10％ －10％ NPV ?A2 ∩ ?B3 ?A1 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B3 ?A2 ∩ ?B1 ?A2 ∩ ?B2 ?A1 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B1 ?A3 ∩ ?B2 ?A3 ∩ ?B3 Ⅳ、发挥评估报告的作用 发挥评估价值 （1）项目筛选 （2）客户沟通 （3）风险识别 （4）贷款议价 （5）审批汇报 （6）贷后管理 评估成果应用 （一）项目贷款审批的重要环节 （二）项目专项授信的重要依据 （三）项目法人评级的核心内容 （四）债项评级模型的必要构成 （五）行业参数建设的数据基础 Ⅰ、企业财务分解－杜邦分析 以盈利能力为中心的层层分解 企业深度比较