03证券发行与交易市场.ppt

第三章 证券发行与交易 本章重点： 证券发行与交易市场的特点与结构；证券的各种发行方式；股票的初次发行和增资发行的内容；发行定价原则和信用评级方法；我国证券上市的条件及证券交易的一般程序；股票指数的含义及其编制方法。 第三章 主要内容 第一节 发行与交易市场的构成 第二节 证券发行的条件与程序 第三节 证券上市制度与交易程序 第四节 证券发行定价 第五节 证券的信用评级 第六节 股票价格指数 练习与思考处理 第一节 发行与交易市场的构成 一、证券发行市场特点 证券发行市场是证券从发行者手中转移到认购人手中的场所，又称为初级市场或一级市场，公司IPO就在该市场进行。 证券发行市场是整个证券市场的基础，它的内容和发展决定着证券交易市场的内容和发展方向。证券发行市场具有以下特点： （1）证券发行是直接融资的实现形式 （2）证券发行市场是个无形市场 （3）证券发行市场的证券具有不可逆转性 二、证券交易市场特点 证券交易市场是指己发行并被投资者认购的证券进行转让、买卖的场所，也称为次级市场、流通市场或二级市场。 证券交易市场具有以下特点： （1）证券交易市场参与者的广泛性 （2）证券交易市场的多层次性 （3）证券交易方式的规范化和手段的现代化 （4）交易时间的确定性与交易价格的不确定性 （5）证券交易市场的连续性 （6）证券交易市场交易的投机性 证券交易时间 证券交易所的交