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第五章 证券投资基金 【学习提示】证券投资基金通常简称为投资基金或基金，是专门为众多中小投资者设计的一种理财工具，也是投资银行的一个重要业务领域。在投资基金业务中，投资银行可以分别或同时担任基金发起人、基金管理人、基金销售机构和基金注册登记人。本章将讨论投资基金的性质和特征，介绍基金的种类、基金的组织结构、基金的设立、发行和交易，还将讲述基金投资运作和管理的基本原理。 第一节 投资基金的性质和特征 第一节 投资基金的性质和特征 一、投资基金的定义 投资基金（investment fund）作为聚集分散资金、共同投资的一般称谓，是一种利益共享、风险共担的投资方式或投资制度。 英国是投资基金的发源地 ，称投资基金为“单位投资信托”（unit investment trust）； 美国称为“共同基金”（mutual fund）；日本将投资基金纳入信托的范围，并且特别限定为证券投资信托（securities investment trust）。 投资基金是通过发售基金份额（基金单位），汇集众多不特定的且有共同投资目的投资者的资金，形成独立的基金财产，委托专业投资机构分散投资于各种有价证券和其他金融工具，并由投资者按其所持有基金份额享受收益和承担风险的一种集合投资方式或制度。 二、投资基金的性质 对投资基金的性质，可以从不同层面来认识。投资基金是一 种金融中介机构，或者说是一种