第二讲 证券发行与承销2010917.ppt

第二节 股票的发行与承销 五、证券发售之配股 根据《证券发行承销管理办法》规定： 上市公司向原股东配售股票（以下简称配股），应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。 * 第二节 股票的发行与承销 六、证券发售之增发 根据《证券发行承销管理办法》规定： 上市公司向不特定对象公开募集股份（简称增发）或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。 主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。 上市公司增发股票或者发行可转换公司债券，可以全部或部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 * 第二节 股票的发行与承销 七、股票发行价格的确定 （一） 发行价格的种类及基本规定 《公司法》规定，股票不能折价发行，可采用面值发行与溢价发行。 2004.8.28通过的公司法修正案、证券法修正案均已删除了新股发行价格须经监管机构核准的规定。 2004.12.7证监会发布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，2005年初，华电国际成为首只采用询