证劵投资学第二章.pptVIP

第二章 证券市场的运行与管理 发行市场 证券 证券交易所 市场 流通 场外交易市场（NASDAQ） 市场 第三市场 第四市场 市场监管 第一节 证券发行市场 一、证券发行市场的结构特点 （一）证券发行市场的定义与特征 １、定义：证券发行市场是办理新上市的证券首次问世的市场。发行市场是实现资本职能转化的场所，通过发行股票，把社会闲散资金转化为生产资本。由于发行活动是股市一切活动的源头和起始点，故又称发行市场为一级市场 ２、特征：无固定场所、无统一时间、发行价格低于市场价格。 （二）证券发行市场结构 １、证券发行者:资金的需求者和证券的供给者，包括政府、一般企业、金融机构 ２、证券投资者：是资金供给者.指以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的机构和个人。机构投资者主要是证券公司、共同基金等金融机构和企业、事业单位、社会团体等。 ３、中介人——投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 （三）证券发行分类 １、按发行