证券从业资格考试《证券交易》第五章经纪业务相关实务.docVIP

第五章　经纪业务相关实务 主要考点 　　掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。　　掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；掌握代办股份转让的基本规则；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。 第一节　股票网上发行 一、网上发行的概念和类型 （一）网上发行的概念　▲股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。　▲股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。　▲在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行 ▲网上发行具有以下优点： 1.经济性。2.高效性。 （二）网上发行的类型　　网上竞价发行和网上定价发行　　1.网上竞价发行（招标购买方式）　　▲国际证券界通行做法：招标购买方式。　　▲在我国，主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价　　投资者：买方，不低于底价和限购数量　　▲优点：经济性、高效性、市场性、连续性。　　▲缺点：股价容易被机构大资金操纵。　 2.网上定价发行　　▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。　　▲新股网上定价发行与网上