第二章 金融理财基础.pptVIP

第二章金融理财基础 第一节 经济学基础 生命周期和理财策略分析 第二节 财务学原理 一、货币的时间价值 二、货币时间价值的计算 三、年金 一、货币的时间价值 货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价 值，也称为资金的时间价值。 从量的规定性来看，货币的时间价值是在没有 风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润 率。 二、货币时间价值的计算 （一）单利和复利、终值和现值 （二）复利终值与复利现值 （一）终值和现值 终值F V 现在的一笔钱或一系列支付款按给定 的利率计算所得到的在某个未来时间点的价值。 现值P V 未来的一笔钱或一系列支付款按给定 的利率计算所得到的在现在的价值。 复利和单利 （二）复利终值和复利现值 1.复利终值：指现在的特定资金按复利计 算的未来的价值。(F/P,i,n) 2. 复利终值:指未来一定时间的特定资金 按复利计算的现在价值。(P/F,i,n) 三、年金 （一）年金 （二）普通年金 （三）先付年金 （四）递延年金 （五）永续年金 （六）解决资金时间价值问题的步骤 （一）年金 一定期限内一系列相等金额的收款或付款项。 （1）普通年金 （2）即付年金 （3）递延年金 （4）永续年金 （二）普通年金 （三）先付年金 1．预付年金的终值（FVAD） ?预付年金的终值＝普通年金终值×（1＋i） 预付年金的终值＝预付年金A ×预付年金的终值系数 （三）先付年金 2．预付年金的现值 （1）相同期限的普通年金现值×（1＋i） ???? （2）预付年金A ×预付年金的现值系数 （四）递延年金 递延年金的现值 ＝年金A×（n期总的年金现值系数－递延期的年金现值系数） ＝年金A×年金现值系数×复利现值系数 【例题】 某公司拟购置一处房产，付款条件是，从第7年开始，每年年初支付10万元，连续支付10次，共100万元，假设该公司的资金成本率为10%，则相当于该公司现在一次付款的金额为（ ）万元。 （五）永续年金 现值公式：P＝A/i （六）解决问题的步骤 1. 全面阅读问题 2. 决定是PV 还是FV 3. 画一条时间轴 4. 将现金流的箭头标示在时间轴上 5. 决定问题是单个的现金流、年金或混合现金流 6. 年金的现值不等于项目的现值 7. 解决问题 PV（rate，nper，pmt，fv ，type） FV（rate，nper，pmt， pv，type） RATE（nper，pmt，pv，fv，type） NPER（rate，pmt，pv，fv ，type） PMT（rate，nper，pv，fv，type） NPV（ rate，value1，value2，……） （七）复利频率 第三节 会计学原理 一、个人资产负债表 二、收入支出表 三、财务比率分析 四、综合案例 一、个人资产负债表 （一）概念 （二）计算公式 （三）资产负债表的编制 （四）个人资产负债表的分析 （一）概念 反映个人在某一个时点上的资产和负债 状况的财务报表。 存量指标，只是反映目前的结果，并不 揭示资产和负债是怎么形成的，所以显示 的是静态的数据。 （二）资产与负债 1.资产范围 金融资产；实物资产 个人或家庭所拥有的东西，是否属于此人 2.负债 2.资产与负债价值的评估 1.金融类资产： 存款：帐户余额或存款额，开始时没有必要精 算利息 股票：市值 债券：票面额或成本额，暂时不用关心利息 2.实物资产：成本价或在二级市场变现价值 3.保险价值：消费型保险和储蓄性保险 4.负债：现值 （二）计算公式 编制资产负债表就是要确定资产、负债 和净资产这三项，并且把相应的项目归类。 （三）资产负债表的编制 资产（你的所有）-负债余额（你的债 务）=净资产（你的财富） 净资产是指实际拥有的财富 如果净资产小于零，则意味着个人或家庭面 临资不抵债的状况。 （四）个人资产负债表的分析 1.资产负债率 若比率等于1，说明资产等于负债，净资产为0。 若比率小于1，说明资产大于负债，净资产为 正，可以考虑投资。 若比率大于1，说明资产小于负债，净资产为 负，资不抵债，存在财务危机。 2. 保持一定的流动资产 二、收入支出表 （一）含义 （二）计算公式 （三）编制 （四）分析 （一）含义 指概括个人或家庭某段时间内的现金收 入和支出的财务报表。 编制目的在于揭示个人或家庭生成现金 的能力和时间分布，以利于正确投资和消 费决策。 编制家庭财务报表的要点 已实现资本利得或损失是收入科目，未实现资 本利得是使期末资产与净资产同时增加的调整科 目 购房预付款是资产而不是支出科目，每月房贷 还款额应区分本金和利息，分别为负债和支出科 目 财产保险费为费用科目，寿险中的定期寿险、 意外险、医疗险为费用科目，终身寿险、养老险 保单现值及增值部分为资