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东方红-新睿3号集合资产管理计划 （销售手册） 产品概览 1、什么是东方红-新睿3号集合资产管理计划？ 东方红-新睿3号集合资产管理计划是经中国证监会核准，由东方证券资产管理有限公司发起并管理，由上海浦发银行托管，通过浦发银行、上海银行、东方证券等代销渠道于7月2日至8月3日面向全国发行的集合理财产品。 东方红-新睿3号的目标客户？ 东方红-新睿3号属于中等风险中等收益产品，具有一定风险承受能力、法律法规允许的个人投资者和机构投资者可参与投资目标以追求绝对收益为目标，充分挖掘各类投资品种折价和套利的机会，将价值回归转化成组合收益，并通过股指期货对冲部分系统性风险，力求在不同的市场环境下实现投资组合的稳健增值。投资理念将在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上，深入挖掘各类投资品种和交易方式中的折价和套利机会，重点把握大宗交易折价、封闭式基金折价、可转换债券价格明显低估、定向增发和定向增发破发等折价套利机会，将追求价值回归作为投资的主线。管理人针对上述不同投资品种设计了相应的投资策略和量化模型，在控制风险的前提下最大化投资收益。 具有折价套利机会的资产和现金类资产 70% 100% 权益类资产 0% 95% 固定收益类资产 0% 95% 权证 0% 3% 卖出股指期货合约价值总值不超过集合计划持有的权益类资产总市值的20% 买入股指期货合约价值总额不超过集合计划资产净值的10% 5、东方红-新睿3号的存续期？ 本集合计划不设固定存续期限。本集合计划成立后三个月为封闭期，封闭期结束后的前两个工作日为首个开放期，工作日。怎样在A股中淘打折货？/3.1/1204/16/6991975.html 《“东方红”的折价套利逻辑链》/2012/06/04134113365179.shtml/fortune/2012-04/27/c_111853053.htm 产品优势深入 投资方式 预期折价率 大宗交易 平均每次6%左右 封闭式债券基金 3%左右 封闭式股票基金 4%左右 可转债 进可攻、退可守 定向增发 平均每个10%-15% 3、东方红-新睿3号的资产配置和主要投资策略是什么？ 本集合计划通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中权益类资产和固定收益类资产的配置比例。通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，。对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行定性分析，在目标收益条件下，追求风险最小化目标，最终确定大类资产投资权重，实现资产合理配置。大宗交易策略集合计划将积极参与大宗交易。管理人将利用自身在二级市场的规模及影响力的优势寻找大宗交易机会，并综合考虑二级市场价格、折价情况、大宗交易数量、二级市场成交量、减持目的等多种因素审慎做出决定，并交易算法和交易系统，封闭式基金投资策略管理人将以年均折价率为基础，结合基金公司及基金经理的能力构建组合。针对不同类型的封闭式基金采用不同的投资策略1）封闭式股票基金在年均折价率的基础上，针对分红可能性对折价进行修正；并根据折价的季度变化规律，适度进行时机选择操作。2）封闭债券基金根据基金债券组合的不同情况进行细分，比如信用债型、利率债型、可转债权益型，针对不同的类型设定不同的可接受的折价率，并根据对债券未来波动趋势的判断，适度进行时机选择操作。可转换债券管理人在进行可转债投资时，首先以债性作为依托进行选择，利用对股票的判断选择可转债可以接受的转股溢价率，积极捕捉可转债的套利机会。当可转债的转换溢价率为负时，买入可转债的同时卖出标的股票可以获得套利价差；反之，买入标的股票的同时卖出可转债也可以获得套利价差。当对可转债未来的转换溢价率有比较明确的趋势判断时，该种套利策略同样适用。另外，管理人在投资时不轻易进行条款博弈，但可以通过分析大股东转股动力来进行投资。参与定向增发投资策略集合计划将积极参与上市公司定向增发。管理人将通过实地调研深入了解发行人的行业背景、市场地位、产销规模、核心技术、股东和管理层情况、持续经营与盈利能力等各方面的信息；对定向增发价格的合理性做出判断，并结合上市公司大股东参与定向增发的情况，在进行全面和深入研究的基础上做出投资决定，在控制风险的基础上力求获取较高的收益。管理人将密切关注当前已经实施完定向增发，且还处于锁定期的上市公司，当二级市场股价跌破定向增发价时，通过考虑定向增发数量、发行对象、大股东认购方式、增发锁定期限、资金运用目的等因素，并结合发行人的行业背景、市场地位、产销规模、核心技术、股东和管理层情况、持续经营与盈利能力等各方面的信息，同时结合当前股价在技术面的情况，在定向增发达到一定的破发幅度后择机买入在定向增发股票解禁日，以获取破发回补的收益。 M（认购金额）10