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银行业市场结构对金融稳定影响的理论分析 　　摘 要：分析银行业市场结构对金融稳定的影响，必须先对其影响机制进行探讨。主要从银行业市场结构对金融稳定的间接和直接影响来分析这一问题。首先对银行业市场结构影响金融稳定的间接路径进行分析。分析银行业市场结构通过对实体经济和货币政策的影响来间接影响金融稳定。其次对银行业市场结构影响金融稳定的直接路径进行分析，分别从经济绩效，风险控制和信用增强三个方面来分析银行业市场结构对金融稳定的影响。最后又强调银行业市场结构对金融监管的影响，进而影响金融稳定。 　　关键词：银行业；市场结构；金融稳定；理论分析 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）30-0151-04 　　一、银行业市场结构影响金融稳定的间接路径 　　金融结构优化与金融稳定是内在统一的，银行业市场结构是金融结构的重要组成部分，银行业市场结构依照功能和效率的轨迹实现质与量的演进，进而实现结构优化。一个结构优化的银行业市场结构必然能够在一定程度上促进金融体系的稳定运行。反之，金融稳定对银行结构也有反作用，金融稳定通过提高金融功能的实现和金融效率的提高来促进银行结构的优化。当金融处于稳定状态时，银行的功能和效率会得到提升，这不仅意味着银行结构处于优化状态，同时将有利于银行结构沿着良好的路径演进下去，从而促使整个金融体系处于“结构优化—功能实现，效率提高—金融稳定性增强”的良性循环中。 　　（一）银行业结构、实体经济与金融稳定 　　银行业结构通过与实体经济的相互作用对金融稳定起到一定的影响。首先从金融结构与实体经济的关系谈起，而二者的关系又可以追溯为金融发展与经济增长之间的关系。戈德史密斯在1969年的时候提出了“金融结构变迁即金融发展”的基本观点，当然这仅仅是量性金融发展观相关观点，其并没有考虑到金融发展的质性要求。但这一观点的提出至少表明，金融结构的优化是金融发展的重要特征，也是金融发展的重要内容。因此金融结构与实体经济的相互作用本质上可以理解为金融发展与实体经济之间的关系。从两者的相互关系来看，一方面金融发展与经济增长之间是相互促进、相互制约的关系。健全而有效的金融体系能够将社会闲散资金有效地利用起来，并引导到适当的生产性投资活动中去，从而促进整个经济的发展。反过来，经济的发展通过国民收入的增加和社会对金融服务需求的增长而推动和刺激金融的发展，进而进入一种两者相互促进的、共同提高的良胜循环中；反之，金融发展和经济发展之间将进入一种相互制约、相互阻碍的恶性循环中，形成经济与金融之间相互牵制的局面。另一方面二者的关系表现为经济对金融的基础性和决定性作用，以及金融对经济的反作用上。实体经济是金融发展的基础，只有在实体经济发展良好的情况下，金融才能得到更好的发展；金融又对实体经济起到反作用，金融发展的好坏直接影响实体经济发展的稳健性和持续性。 　　（二）银行业结构、货币政策与金融稳定 　　货币政策对金融结构和金融稳定都有直接的影响，因此货币政策可以理解为是二者相互影响的中介。首先，货币政策是维护金融稳定的重要工具，当前很多国家都直接或间接地把维持金融稳定作为其货币政策的目标之一。金融的不稳定将导致货币需求结构、银行业负债结构以及银行业信贷流量等指标的大幅波动，这将影响货币政策传导机制的有效发挥，使货币政策目标的实现变得异常困难。正因为金融体系的稳定性对中央银行货币政策实施的有效性影响重大，因此维护金融体系以及银行业市场结构的稳健性成为货币政策的重要目标。 　　金融结构的变迁影响货币政策的传导机制，进而影响货币政策维持金融稳定目标的实现。货币政策对金融结构的影响主要通过金融体系这一中介来实现，其通过作用于金融体系从而引起金融结构的相应变化，而金融结构一定程度的变化又反过来对货币政策的传导机制产生影响。近年来，随着各类金融机构的竞争的加剧和业务的不断创新，商业银行在整个金融体系中的地位不断下降，非银行性金融机构在金融市场中的势力不断发展壮大，非银行性金融机构在货币政策传导过程中的导体作用体现的日趋明显。银行相对势力的减弱，非银行金融机构的活跃在一定程度上影响了金融机构以及社会民众的行为，使得经济中的货币供需情况以及社会资产结构状况变得更加复杂，在一定程度上增加了货币政策传导机制中实效性的发挥，增加了时滞的不确定性。所有这些因素均加大了金融的不稳定性，影响货币政策维护金融稳定目标的实现。 　　二、银行业市场结构影响金融稳定的直接路径 　　从银行业市场结构影响金融稳定的直接路径出发，银行业市场结构主要通过其自身的经济绩效、风险控制和信用增强三个方面来直接影响金融的稳定性。 　　（一）经济绩效 　　银行业体系经济绩效的好坏，是衡量一国金融稳定性的重要指标，而银行业市场结构又是影响银行