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资产专用性、不确定性与交易的治理模式 　　摘要：交易的治理模式包含正式的合约治理与非正式的关系治理两种，影响治理模式选择的因素很多，其中不确定性和资产专用性是被广泛讨论的两个主要因素，但关于它们的作用却仍然没有统一的研究结论。文章利用来自农业龙头企业与农户间交易的数据，试图在这一特定情境下，对不确定性与资产专用性将如何影响交易的治理模式进行分析。研究发现，相对合约治理来说，农业龙头企业与农户间的关系治理能够更好地应对资产专用性和不确定性带来的风险；而农业龙头企业投入的物质资产专用性的增加也应该伴随着更多的合约治理。文章的研究结果对我国农业龙头企业和农户合作的治理模式选择有一定的实践指导意义。 　　关键词：资产专用性；不确定性；治理模式；关系治理；合约治理 　　一、引言 　　我国人多地少，土地零散，农村实行以家庭承包责任为基础，统分结合的双层经营体制，在这样的政策和社会背景下，农业龙头企业得以形成，并通过与农户形成长期的、紧密的交易关系，以实现产销一条龙、贸工农一体化。然而，当前我国农业龙头企业与农户的交易受到合约的不完全性及各种风险和不确定性的影响，机会主义行为或敲竹杠时有发生，不执行合同或协议的情况屡见不鲜。如何更好地治理农业龙头企业与农户之间的交易仍然是个亟待解决的理论与实践的难题。 　　早期对此问题的研究大多数是从法学或经济学角度对企业和农户交易中的违约问题进行分析（例如，史建民，2001；刘凤芹，2003）。陈灿等（2007）引入合约治理和关系治理两种模式，提出了一个分析农业龙头企业与农户间交易治理问题的理论框架。近几年一些文献也分别指出了合约治理或关系治理对于企业与农户间交易的作用（例如，黄珺，2007；陈灿，罗必良，2011），然而缺乏同时对两种治理手段进行实证分析的研究。本文将从交易成本经济学角度出发，探讨中国农业龙头企业与农户间交易的合约治理与关系治理两种模式的影响因素。 　　交易成本经济学认为不同特性的交易应当适用不同的治理机制，而影响治理模式的因素主要包括三种：资产专用性，不确定性和频率。过去的研究对于频率特性并没有投入太多的关注，其余两个特性则已经成为治理模式研究中的重点。本文将遵循前人思路，主要研究资产专用性和不确定性对治理模式的影响，然而研究的对象是一种特殊交易的治理，即农业龙头企业与农户之间交易的治理。本文的研究将帮助探讨在资产专用性和不确定性的不同情境下，应该如何匹配关系治理和合约治理两种治理模式，以保障企业与农户间交易更为顺利地进行。因此，本文的研究将丰富和充实关于交易治理的理论研究，并能够为中国农业龙头企业实践提供一定的指导。 　　二、理论模型的构建 　　（一）资产专用性与治理模式 　　根据交易成本理论，当资产专用性增加时，混合与科层结构优于市场，而资产专用性程度极高时，科层结构成为首选的治理机制。换句话说，更高程度的资产专用性需要更大的保障，包括在交易中防范机会主义行为。而合约治理正是这种更好的保障之一，Poppo和Zenger（2002）的研究证实了这一点。 　　大量的研究者已经对供应商资产专用性对关系治理的影响作了调查，例如，Claro（2003）针对荷兰花卉业的实证研究表明，物质资产专用性与关系治理正相关，而无形资产专用性与关系治理不存在相关关系。但Hoetker和Mellewigt（2009）得出了几乎相反的实证结论。他们以德国电信行业为例，通过实证研究发现，合约治理与关系治理的最优配置取决于专用性资产的类型，合约治理与物质资产相匹配，而关系治理则与知识资产相匹配。但这些研究并没有同时纳入合约治理机制进行分析。 　　同时考查合约治理和关系治理的研究仍然得出与传统观点一致的结论，即资产专用性会同时促进合约治理和关系治理。Poppo和Zenger（2002）指出随着资产专用性程度的提高，合约治理和关系治理都相应加强，尽管其实证研究最后发现资产专用性与关系治理并不是简单的正相关关系，但后来Poppo（2008）基于中国的实证研究又表明，资产专用性与关系治理和合约治理都存在正相关关系。因此，本文也支持这种正相关的观点。 　　农业龙头企业与农户的交易中，既存在专用性的物质资产，也存在专用性的人力资本。农业生产的物质资本专用性是指，某些实物资产是专门为生产某特定的农产品而设计制造的工具等设备，如果不再生产这种特定产品该实物资产将会一文不值。这主要体现在以下两个方面：一方面，农产品一般都不耐储藏，农产品加工企业的厂房和设备必须在农产品生产区，其厂房和设备形成了较高的专用性；另一方面，农产品生产的季节性与加工需求的长年性的矛盾使得企业的仓储投资大，这也形成了物质资产专用性。农业龙头企业的人力资本专用性是指企业员工习得的有关于农产品生产的技能或知识、与农户打交道时的经验等，它们