2011.12期末复习资料参考.docVIP

财务案例研究》期末复习（11年12月） 一、考试形式 有两种可能： （一）1、单项案例分析（5～6题，每题12～15分，约60-70%） 2、综合案例分析（30-40%） （二）1、根据提供的上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表的资料，进行财务指标计算（40-50%） 2、根据上述所计算的有关财务指标和上市公司近期背景动态，对上市公司的盈利能力、偿债能力、营运能力、市场表现能力和现金流量等方面进行综合评价。（4～5个方面约20-30%） 3、单项案例分析（约10-20%） 二、答题注意： 案例分析不能做成简答题，除表述相关概念外，还应结合给出的具体案例有针对性地展开适当分析。 案例题回答基本原理要点是基础，其次结合案例再作些评述与分析。? 　有的案例还需要从正反两方面进行分析，找出做的好的方面，也要指出不足的和需要注意的地方，并提出应该怎么办。 同时，也应该注意不要光罗列现象只抄案例，而不加以分析。 三、怎么准备A4纸：我给大家提供的复习参考资料内容比较多。这是因为，我想给大家一个比较系统的知识面，有利于大家对相关知识点的理解和掌握。至于你在A4纸上，抄写多少，那是因人而易，可以只写一点主要的条条杆杆和关键词（可以按提纲先★，后△），其他的到时临场发挥。至于指标计算，就要把相关公式准备好。而综合分析题，回答分析时没有最好的，只有更好的。要靠平时的积累，要敢于发散思维，能考虑到越多越全面，就越好。 四、复习参考资料 A、单项案例分析： 一、 ★上市公司对中小股东权益保护的措施，理由；（复习资料P55/2） 保护中小股东权益的具体措施： 1、制定一系列的投资者服务计划； 2、认真作好公司的信息披露工作； 3、规范关联交易，避免同业竞争； 4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。 理由: 因为在目前的上市公司内，经常出现中小股东遭欺诈或压制的状况，为了避免和消除可能出现的控股股东利用其控股地位损害中小股东权益的情况出现，使上市公司能注重保护中小股东权益，规范关联交易，避免同业竞争，注重与投资者沟通，提高投资者关系服务质量，使股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规规定的基本权益，能确保股东对公司重大事项享有知情权和参与决定权。能体现公平对待所有股东，特别是中小股东和外资股东。 二、 ★公司融资上市的股本规模设计：总股本设计要点、股份形式（复习资料P57/1） 对一个拟上市公司股本规模设计及股权结构安排涉及到企业状况、行业特点、上市条件、政府计划等诸多因素，如果简单的从财务角度来看，这个问题是一个筹资风险与收益之间的权衡，如果从长远发展来看，股权结构的稳定程度、股权结构的集中与分散程度、控股权的归属及其变动决定了企业经营策略的连续性、盈利能力的保障程度以及产业转型的可能性。所以，股本规模设计及股权结构安排时，应注意几个问题：如何确定合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理安排股权结构；国有股(国家股、国有法人股)的界定及管理，并符合相关法律政策的要求。 总股本设计要点：无论是组建—个新的股份公司，还是把原有企业改组为股份公司，往往都需要初步确定—个目标股本总额，贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求，并考虑：（1）满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。《公司法》第一百五十二条中明确规定，股份有限公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币五千万元。（2）股本收益率，即每股的税后利润，这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大（影响每股的收益）又不能过小（影响股本扩张能力）。（3）净资产收益率，法律要求不能低于同期银行存款利率。（4）社会公众股规模的限制。法律规定发行后总股本低于4亿股的，公众股在总股本中所占的比例不得低于25％；达到或超过4亿股的，不得低于15％。贵州仙的发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为28.6％。 股份形式：1、国家股，2、法人股，3、个人股，4、外资股等。 二、 △募资投向与投资战略之间的匹配。（金额、时间、项目、多元化和一元化）（P39） 企业改组上市或新设上市，其目的都是为了募集到更多的资金，也就是说，企业处于强有力的扩张阶段，企业需要更多的资金来进行投资，或者是进行固定资产的购建或更新改造，或者是对外进行纵向或横向并购，这应当是企业发行股票的根本目的，但现在许多企业仅仅把证券市场看成是一个不用偿还的提款机，而没有真正关注企业募集资金的多少以及募集后的使用效率。因此，作为投资者审视企业发行股票的招股说明书，应该对募集资金和投资战略给予高度重视，判断企业拟投资项目的科学性和未来的核心竞争力是否能够提高。 （1）投资金额与预投资项目的金额是否相符 　　按照案例资料