中小企业发行上市实务-齐鲁证券.pptVIP

致： 目 录 第一部分 公司发行上市的意义 上市的意义 第一部分 公司发行上市的意义 一、财富效应：创业者财富急速提升 第一部分 公司发行上市的意义 一、财富效应：国际经验的佐证 第一部分 公司发行上市的意义 二、融资效应：构建资本运营平台 第一部分 公司发行上市的意义 三、广告效应：品牌提升和声名远播 第二部分 公司发行上市的可行性 一、企业改制上市的政策环境 第二部分 公司发行上市的可行性 一、企业改制上市的政策环境 第二部分 公司发行上市的可行性 一、企业改制上市的政策环境 第二部分 公司发行上市的可行性 二、企业改制上市的市场环境 第二部分 公司发行上市的可行性 二、企业改制上市的市场环境 第二部分 公司发行上市的可行性 二、企业改制上市的市场环境 第二部分 公司发行上市的可行性 三、企业发行上市的基本条件 第二部分 公司发行上市的可行性 三、企业发行上市的基本条件 第二部分 公司发行上市的可行性 三、企业发行上市的基本条件 第二部分 公司发行上市的可行性 三、企业发行上市的基本条件 第二部分 公司发行上市的可行性 四、企业发行上市条件的总体要求 第二部分 公司发行上市的可行性 五、企业要消除对上市的认识误区 第三部分 发行上市过程中应关注的问题 一、公司业绩能否连续计算问题 第三部分 发行上市过程中应关注的问题 二、定向募集公司能否上市 第三部分 发行上市过程中应关注的问题 三、公司执行税收政策的合法性 第三部分 发行上市过程中应关注的问题 四、关于股东出资应注意的问题 第三部分 发行上市过程中应关注的问题 五、关于同业竞争问题 第三部分 发行上市过程中应关注的问题 六、选择募投项目应注意哪些问题 第三部分 发行上市过程中应关注的问题 七、企业发行上市大致要经历多长时间 第四部分 ：工作流程 第四部分 ：工作流程  结 语 　 　 预祝大家上市成功！ * * 中小企业发行上市实务 二○○七年一月 第一部分： 公司发行上市的意义 第四部分：工作流程 第二部分：公司发行上市的可行性 第五部分：结束语 第三部分：发行上市过程中应关注的问题 　　财富效应 　　融资效应 　　广告效应 2006年发行的中小板企业，上市后原始股东财富平均增值5倍！ 其中:增值幅度最高的是獐子岛，其原始股东财富增值达17倍！ 首批中小企业之一大族激光,在发行上市后,借助资本市场的助力,已成长为深圳市的明星科技企业和激光行业的龙头企业,截至2006年12月5日,其原始股东财富增值达22倍以上！ 世界500强，没有一家不是上市公司。 以微软为例，微软创立于1975年，上市前的1985年，其总收入为1.62亿美元。1986年3月，股票发行上市为其增值扩张创造了良好的外部条件。现今，微软已成为世界上最有价值的公司之一，其市值一度突破5000亿美元。 企业加入上市俱乐部以后，可以便利地运用各种融资工具。 企业上市后的再融资方式：配股、增发、可转换公司债券； 而且由于上市后企业品牌提升，银行贷款等间接融资也更为便利。 为企业今后的资本运营如收购兼并等业务的开展奠定坚实的基础。 企业能上市本身就是其公司质量、竞争力优势得以体现的说明； 其次中国境内具有近8000万的投资者，关注的受众面广； 有利于扩大消费者、供应商、合作者对公司品牌的认同； 有利于争取当地政府的支持，便于公司在异地进行合作、扩张； 有利于吸引人才。 1、中国证监会于2006年5月重新修订并颁布《首次公开发行股票并上市管理办法》、取消辅导期和增资扩股时限规定，降低发行及上市门槛，进一步规范和简化首次公开发行股票并上市的要求。 2、深圳证券交易所对中小企业的发行上市进行了广泛的推介，强化了对上市资源的服务工作，尽快推进中小企业上市。 3、取消筹资额限制，建立募集资金专项存储制度。 4、取消了关联交易不得超过30%等硬性规定。 5、各地政府出台了一系列鼓励当地公司利用资本市场发展壮大的政策。 1、目前正处于爆发式上涨的阶段，上证综合指数已由998点上涨到近3000点，涨幅在2倍左右，市场交投活跃，新的投资者纷纷进场，开户数屡创新高，市场繁荣迹象极为明显。 　 2、融资环境极为良好。超级大盘蓝筹股工商银行、中国银行、中国人寿等顺利发行，中小企业在半年时间内也发行了50家；发行速度明显加快，像东方海洋、深圳德润电子、广东雪莱特从提交材料到完成发行上市，仅用了3-4个月的时间。 3、发行市盈率高企。从新发行中小板26家公司总体表现来看，发行股价和发行市盈率相对较高，投资者认购踊跃。平均发行价8.6