第四章 衍生投资工具.pptVIP

第四章　衍生投资工具 本章主要包括以下主要内容： 第一节4.1：权证 第二节4.2：可转换证券 第三节4.3：金融期货 第四节4.4：金融期权 第五节4.5：股票指数期货 一、权证 （一）权证及期特征 由标的证券的发行公司或以外的第三者，如证券公司、投资银行等发行的有价证券。 是用来表明权证持有人具有在约定的时间内以事先约定好的价格认购或沽出一定数量的标的证券的权利凭证。 标的证券：是权证发行人在权证发行时就规定好的、已经在交易所挂牌的品种. 如：股票、 债券、基金，也可以是一个组合一个指数等。 （二）权证的要素内容： 发行日期 存续期间 权证种类 发行数量 发行价格 行权价格 行权期限 行权结算方式 行权比例 （三）权证的分类 1、按买卖方向： 认购权证 认沽权证 2、按权利行使期限： 欧式权证 美式权证 3、按发行人不同： 股本权证 备兑权证 4、按权证行使价格是否高于标的证券的价格 价内权证 价平权证 价外权证 5、按结算方式不同： 证券结付结算 现金结算 （四）权证价值及影响因素 认购