金融资产投资风险和收益的关系.docVIP

金融资产包括也称金融工具，与商品产品类比，金融资产也经常被称为金融产品。金融资产包括：股票，债券，票据，基金，银行卷，国库卷等等，同时也包括衍生的金融资产，如期货，期权，互换，对冲基金等。我介绍几种常见的金融资产和衍生的金融资产： 金融资产种类繁多，千差万别，但是金融资产同时也具有许多特征，通常以流动性、风险性和收益性来三性来概括，它们是存在矛盾对立的，流动性和风险性与收益性是成正比的，即风险性和收益性越高，带来的收益相应的就越不稳定 风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。 证券投资的风险是指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。与证券投资相关的所有风险称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。 (1)系统风险 系统风险是与市场的整体运动相关联的，往往使整个一类或一组证券产生价格波动。这类风险因其来源于宏观因素变化对市场整体的影响，因而亦称之为“宏观风险”。这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统风险包括政策风险、周期波动风险、利率风险和购买力风险等。 (2)非系统风险 非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。这种风险来自于企业内部的微观因素，因而亦称之为“微观风险”。 非系统风险是可以抵消回避的，因此