市公司再融资法律法规解读及案例分析课件.pptVIP

上市公司再融资法规解读及案例分析 目录 一、 上市公司再融资法规体系 二、 《上市公司证券发行管理办法》 三、 《公司债券发行试点办法》 四、 各种再融资方式的主要发行条件比较 五、 审核重点及案例分析 一、上市公司再融资法律法规体系 二、《上市公司证券发行管理办法》 主要变化：法规体系的变化 在总结再融资历史经验和教训的基础上，全面整合了相关的政策法规，构建了新的上市公司再融资法规体系。规定发行具体条件的核心文件即是《管理办法》。 本办法自2006年5月8日起施行。《上市公司新股发行管理办法》（证监会令第1号）、《关于做好上市公司新股发行工作的通知》（证监发[2001]43号）、《关于上市公司增发新股有关条件的通知》（证监发[2002]55号）、《上市公司发行可转换公司债券实施办法》（证监会令第2号）和《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》（证监发行字[2001]115号）同时废止。 除具体发行条件外，《管理办法》还包括发行程序、信息披露、监管措施等方面的规定。 二、《上市公司证券发行管理办法》 强化公开发行证券的市场约束机制（价格约束和投资者约束） 降低并尽可能统一净资产收益率条件，弱化了行政性约束 简化运行程序、提高再融资效率 拓宽上市公司的融资渠道和融资品种－非公开发行和分离债 严格募集资金管理，鼓励回报股东 仍然将“清欠解保”