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2012上半年中国氯碱行业经济运行分析 及下半年展望 中国氯碱工业协会 张培超 2012.7 第一部分 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 第二部分 2012上半年氯碱行业对外贸易状况 第三部分 近期氯碱行业经济运行特点分析 第四部分 2012下半年氯碱行业运行状况预期 2012年中国宏观经济政策的基调、方向和重要任务已经明确，“稳中求进”的中国经济发展轮廓已显现。 上半年，我国宏观经济下行的压力持续增大。2011至2012年一季度共5季度GDP增速分别为：9.7 %、9.5%，9.1%，8.9%，8.1% 。 氯碱行业生产所需能源、资源价格仍在高位运行，加上仍有部分氯碱产能投产释放，以及下游行业需求恢复缓慢，均成为国内氯碱企业运营压力持续增长的原因。 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 2012年1-5月中国烧碱产量 单位：万吨 1、上半年烧碱产量维持在较为稳定的水平，主要仍受到PVC、液氯市场欠佳，生产企业综合碱氯产品盈利情况主动降低电解装置负荷的影响。 2、进入二季度，进行常规春季检修的企业增加，也成为在市场价格维持高位，产量增幅不大的重要原因。 3、按照目前碱氯产品市场状况，国内烧碱产量出现大幅变化的可能性较小，预计仍将保持稳步增长态势。 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 — 烧碱 1月 2月 3月 4月 5月 合计 累计同比% 产量 192.8 199.3 222.2 228.4 223.9 1091.1 7.3 2012上半年国内烧碱价格走势（元/吨） 碱氯平衡影响烧碱价格高位运行。二季度春季常规检修企业增加，进一步增加区域货源紧张局面。 原料盐价格的持续高位以及较为稳定的下游需求，为烧碱价格的上行提供支撑。但下游企业因成本压力增加，对价格的接受能力可能逐渐降低，或对后期烧碱走势形成负面影响。 目前烧碱产品是氯碱生产企业盈利状况的重要支撑，短期内烧碱价格预计仍将处于高位运行态势。 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 — 烧碱 2012年1-5月中国聚氯乙烯产量 单位：万吨 1、各月产量基本稳定。分析来看，产品价格低位，市场状况低迷是在国内聚氯乙烯产能规模继续增长的背景下，装置利用率偏低，产品供应量增幅减慢的重要原因。 2、目前来看，由于国内外市场暂无刺激聚氯乙烯市场回升的利好消息，预计后期产量出现大幅提高的可能性较小。 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 — 聚氯乙烯 1月 2月 3月 4月 5月 合计 累计同比% 产量 109.1 107.2 111.6 109.0 111.4 561.5 6.9 2012年上半年国内聚氯乙烯价格走势（元/吨） 加工企业开工不足，下游需求行业“旺季不旺，淡季更淡”的表现，在国内市场社会库存压力不减的背景下，对PVC市场造成了较大负面影响。 自一季度末开始，国际原油价格大幅下滑，乙烯基原材料成本降低，国内市场不仅受到乙烯法PVC价格回落的拖累，国外低价货源涌入冲击市场更进一步增加了国内PVC价格下探的可能。 期货市场的低迷表现，对现货市场心态产生影响。 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 — 聚氯乙烯 2012年1-5月中国原盐产量 单位：万吨 2012第一季度氯碱主要产品及上下游运行状况 — 原盐 在海盐春季扒盐时间推迟的情况下，一季度井矿盐产量增幅较为突出。 随着二季度春盐陆续上市，原盐产量从5月份开始明显增长。 后期原盐产量很大程度上将受到天气状况和下游两碱用盐量的综合制约。 1-2月 3月 4月 5月 合计 累计同比% 产量 599.9 375.8 416.2 716.7 2139.8 -0.7 井矿盐规模增长迅速，已超越传统海盐占据国内原盐产能首位。 下游两碱行业用盐量相对稳定的需求增长，对价格的高位运行起到重要的支撑作用。 海盐受到天气影响春盐减产，成为支撑其价格高位的重要因素。 井矿盐则在大规模产能扩张背景下，下半年价格大幅提高的可能性较低。 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 — 原盐 2012上半年中国原盐市场价格走势 2012年1-5月中国电石产量 单位：万吨 2012上半年氯碱主要产品及上下游运行状况 — 电石 1月 2月 3月 4月 5月 合计 累计同比% 产量 149.3 156.3 167.7 164.9 165.5 794.1 10.7 上半年，电石主要下游——聚氯乙烯行业虽面临低迷市场状况，但作为主要耗氯产品，聚氯乙烯较为稳定的开工状况一定程度拉动电石产量增长。 部分小型电石企业不堪压力，逐渐退出市场，而规模大、自动化程度高的新型电石企业陆续建成投产，电石行业优化整合步伐的加快。 下游PVC市场的低迷徘徊，氯碱企业多