国际货币基金协定变革与中国金融立法_金融研究论文_证券金融论文.docVIP

国际货币基金协定变革与中国金融立法_金融研究论文_证券金融论文 国际货币基金协定变革与中国金融立法_金融研究论文_证券金融论文 内容提要: 作者首先分析了在金融创新、资本项目自由化、浮动汇率的危机及欧元出台背景下全面调整国际货币关系的国际条约——国际货币基金协定所面临的困境及挑战，提出基金协定在国际收支法、国际储备法、外汇管制法及国际汇率制度等方面必须进行变革，以适应新的国际经济形势。针对目前中国金融体制改革现状及货币银行立法之不足，作者指出，中国金融立法完善的根本在于货币金融制度的构建，在保证已经初步确立的金融法制前提下，应加强资本项目的外汇管制法，严格规范国际储备法，建立有效的金融风险预警机制，为人民币实现自由化创造良好法律环境，以适应国际货币新秩序及世界经济一体化的要求。 　　关键词：国际货币基金协定金融危机外汇管制资本帐户汇率制度 　　诞生于 1944年布雷顿森林会议的国际货币基金协定（以下简称基金协定），是国际货币领域最重要的国际条约。它的签订标志着国际货币法的创立。它所确立的国际收支平衡法律制度、国际储备法律制度地率的国际安排制度、外汇管制规则四大经济制度及对它们的监管合作机制，使国际货币基金组织（以下简称基金组织）能有效地协调和减少各国货币金融政策与法律的冲突与摩擦，为整个国际货币关系提供了具有广泛法律效力的 　　国际法规范和体系。但是，世纪之交，在全球经济。日益突出的一体化趋势背景下时而能听到要求取消基金组织，放弃基金协定作为国际货币法律规制的要求。基金协定有古存在下去的必要？这一问题在经济学界曾一度引起争论，但在国际法学界尚无人正面提出。如果从法制的角度探讨基金协定的合理性，就应该以国际货币关系为大背景来分析。国际货币关系的法律表现即为一健全而完善的国际货币秩序，它应该以明确而公认的本位货币、国际储备币种及有效的汇率制度为标志。以这样的标准来衡量，首先，国际货币的法律秩序要求解决三个关键性问题：其一有效保护成员国已经采用的汇率机制；其二灵活调节国际收支；其三保证国际储备货币的供给。由于这些问题涉及一国经济运行的基础及经济制度的选择，所以，进行国际协调的难度很大，而基金协定恰恰满足了这三个方面的法律需求。虽然协定签订时认可的成员国货币与美元、黄金双挂钩的固定汇率制已被有管理的浮动汇率制所取代，但它所确立的有关外汇、储备、收支、汇率的国际法律规则却一直通行于各成员国的交易中，成为现今国际经济秩序的重要组成部分，而且随着基金协定的几次修改，其原有的缺欠及其局限也正在不断克服之中。其次，基金协定的重要性还表现为货币的国内法规则在很大程度上直接来源于国际公法，这种联系的建立主要出自于基金协定条文，因为在成员国所遵循的外汇管制条例中，基金协定决定了 180多个成员国的公共政策，而且这里含有一些处理成员国某些合同强制性的特定条款，基金协定对成员国国内货币立法的影响有人视其为“国际法向国内法移植”的一种表现，且不论这种说法正确与否，但至少它反映了基金协定对成员国的货币立法的巨大作用。所以，客观地说，尽管基金协定在跨世纪发展的今天，存在一系列的危机和问题在同样也面临着一系列的发展机遇，在世界经济一体化，国际金融组织影响力不断上升的情况下，基金组织及其协定同样拥有巨大的发展潜力和市场。 　　一、世纪之交基金协定面临的困境及其挑战 　　（一）金融创新给基金协定国际收支立法带来的冲击 　　70年代以来，大规模的国际金融创新开始成为一股势不可挡的潮流，刺激了越来越多的国际银行从事投机交易。金融创新给基金决定带来的最大影响是对国际收支调节立法的冲击。基金协定是在国际立法层面上规范国际收支平衡问题的，它创设了普通提款权（General Drawing Rights）制度、借款总安排（ General Arrangement of Borrowing）制度、备用安排（Stand－by Arrange ment）规度，以在成员国由于国际收支不平衡导致的资金短缺出现时融通资金。而基金协定对成员国申请上述资金援助规定了一个较为苛刻的标准“条件性” （Conditionality），其原则与实质就是强调基金组织贷款必须同削弱或消除国际收支逆差的根源相结合。条件性的设立，旨在鼓励成员国在收支困难出现的初期就采取措施，明确绩效标准（ Performance Criteria）的数量和内容越免出现根源性收支问题。可见，条件性无疑为基金组织约束那些打算通过备用安排制度使用基金组织普通提款权的成员国提供了明确的法律标准，从而也使以借款总安排支持基金组织的成员国通过“条件性”，间接地制约了国际收支失衡成员国从基金组织获得援助，其最终目标在于调整成员国国际收支。但是，金融创新工具的出现，使资金短缺成员国完全可以回避基金协定对其收支平衡监管的条件性“要求，利用新的