2009年12月8星期二.docVIP

2009年12月8日星期二 彭蕴亮，周斌峰 0211928 zhoubinfeng@ 前交易日主要市场指数表现 指数名称 涨跌幅（%） 0.45% 沪深300指数 0.70% 上证50指数 0.30% 深证综合指数 1.44% 中小板综合指数 1.70% 上证基金指数 0.24% 前交易日沪市股票涨幅前五 股票名称 涨幅（%） 10.05% 武汉健民 10.04% 北矿磁材 10.03% 有研硅股 10.03% 同济科技 10.01% 前交易日深市股票涨幅前五 股票名称 涨幅（%） 10.04% 深纺织A 10.04% 雅致股份 10.01% 常山股份 10.01% 山东如意 10.01% 前交易日行业指数涨幅前五 行业名称 涨幅（%） 2.92% 电子元器件 2.50% 轻工制造 2.50% 信息设备 2.43% 综合 2.29% 主要内容 2 1、航运市场跟踪周报：干散货先抑后扬，油运继续上行 2 2、A股策略周报：政策预期提前兑现 震荡行情布局来年 2 3、政策面宽松依旧 震荡或将延续（11.30-12.4) 3 二、今日重要信息 3 三、最新信息点评 7 1、今日焦点 7 2、行业及重点上市公司信息点评 7 3、市场前瞻 7 四、今日数据追踪 8 1、宏观数据预测 8 2、市场数据统计 9 一、最新研究报告推荐 干散货运价：先抑后扬。12月3日，国际干散货运价指数BDI收于4062点，较上周下跌57点，跌幅为1.39%；周初延续上周的大跌，之后远期市场出现了快速反弹，然后市场快速走高，钢铁价格的稳步走高，给市场也带来一定的支撑。 油轮运价：继续上行。12月2日，波罗的海交易所原油综合运价指数报704点，较上周上涨1.3%；国际原油运输市场成交量减少，各船型运价涨跌互现。成品油综合运价指数周四报549点，较上周上升8%，成品油轮运价继续上行。 集装箱运价：微涨。12月2日，国际集装箱租船指数HRCI收于330.8点，较上周上涨0.43%，指数微幅上涨，各船型日租金有涨有跌。 板块表现：涨幅高于沪深300。航运板块一周涨幅为10.46%，高于沪深300指数7.72%的涨幅。板块表现为普涨，其中中海发展和长航油运涨幅居前。 全球经济在逐步企稳，运输需求也在恢复之中，短期对航运企业的业绩支撑较弱；而航运行业的弹性较大，在向好的通道里股价涨幅高于大盘。建议关注业绩较为稳定的公司，如中海发展（600026）、中远航运（600428）等。 交运行业分析师 冀丽俊 A股投资策略周报：政策预期提前兑现 震荡行情布局来年 会议预期基本兑现 结构调整效应长久 由于提前召开的政治局会议已经非常明确地定调了明年经济政策，市场在经过了一周的消化和演绎后，中央经济工作会议这一“靴子”的落地虽会在市场中激起层层浪花，但不会带来潮涨潮落。由于市场已经对促消费、发展新兴战略型产业、抑制过剩产能等比较明确的结构调整主题有所预期，同时，结构调整所涉及的领域众多，也不是一蹴而就的事情，其对市场的影响也将是长久的。 管理“放松”下通胀预期强化 中央经济工作会议应该会延续政治局会议的基调，不会明确提及对于通胀预期的管理。而食用油等价格的上涨使得本周即将公布的CPI数据尤为引人注目。虽然美元指数在就业市场利好消息的影响下出现急升，但美国短期内加息的可能性不大，还有待于就业市场的进一步稳定。在加息预期不断落空的情况下，美元还将继续在低位徘徊，由此在全球经济复苏的大背景下，大宗商品价格的上涨趋势并未终结。在内外因素的共同作用下未来价格上升趋势明确，而中央经济工作会议中对通胀管理的“放松”将强化通胀预期。 哥本哈根会议再度激活低碳经济预期 随着哥本哈根会议的临近，欧洲、中国、美国和印度等主要经济体纷纷出台了具体的减排目标。低碳经济和节能减排将不再只停留在概念上，而开始进入相关产业化发展阶段。伴随着哥本哈根会议的召开，低碳经济中的投资机遇将进入深入挖掘阶段。 会议预期兑现 震荡布局来年 市场对于中央经济工作会议已有较充分预期，会议预期兑现后，其对市场的影响将逐渐消退。哥本哈根会议的开幕有望再度激活日益具体化的低碳经济预期。而在国内对于通胀预期管理的“放松”下，食用农产品的价格上涨以及CPI的即将转正使得通胀预期有所强化。在中央经济工作会议没有超预期以及政策继续保持平稳的环境下，市场将在震荡中谋划明年布局。继续加强对于主题热点的关注，如管理“放松”下的通胀受益板块、哥本哈根会议有望再度激活的低碳经济板块、中部区域规划和海西城市规划催生的区域经济板块等