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1 国有经济产权效率比较研究 1 1 张晗 戚聿东 （1 首都经贸大学工商管理学院 北京 100070） [摘要]本文以 1999-2007 年按产权分类的企业效率数据为样本，考察了各类产权企业的 经济效率，特别是不同的国有产权的经济效率。研究结果发现，首先，各种形式的产权结构 中独资公司的综合效率是最低的；各种所有权形式中，国有企业的综合效率是最低的；在国 有企业中，传统的国有企业是无效率的产权组合。其次，国有独资企业，与其他形式的有限 责任公司相比，其运行效率较高，但盈利能力较低。再次，国有独资企业与国有控股企业的 综合效率各有侧重，但国有控股企业的单位成本获利能力更强。最后，国有控股企业中，国 有相对控股的效率更好。 [关键词]国有；产权；效率；比较 一直以来，在我国的经济体制中，国有经济及国有企业占有着举足轻重的地位。改革开 放三十年，国有企业的改革体现了追求国有企业效率提高的不断尝试。从开始的放权让利和 利改税、拨改贷，到后来的承包制。承包制虽然对效率的提高效率明显，但短期目的性太过 明显，因此，政府又要求大型和特大型国有企业进行现代企业制度改造，建立“产权清晰、 责任明确、政企分开、管理科学”的现代企业管理制度，同时通过以“抓大放小”对大量竞 争性领域存在的中小型国有企业进行大规模的非国有化改造。最后，为了进一步明确国有产 权，成立了国资委，代表国家作为出资人行使出资人的权利。在这个过程中，对国有企业效 率的研究，大都停留在国有企业民营化的层面，探讨国有产权与私有产权的效率差异。例如， 一些经典的研究文献（Tonneli，2000 ；Megginson Netter，2001 ；Djankov Murrel， 2002 ；王红领，李稻葵，雷鼎铭，2001 ；Lin，Cai， Li，1998）指出，“许多已经实施的 民营化改革方案都对企业的运作产生了积极地影响”。还有许多实证研究从多个角度探讨国 有产权的低效性，与国有产权民营化的有效性（姚洋，1998；刘小玄，2004 ；平新乔和范 瑛、郝朝艳，2003 ；陆挺与刘小玄，2005 ）。例如，姚洋（1998）利用第三次工业普查的 企业资料，对非国有经济成分对我国工业企业技术效率的内部和外部效应进行了实证研究。 结果表明非国有企业比国有企业具有较高的技术效率。刘小玄（2004 ）以2001 年国家统计 局进行的全国第二次基本单位普查数据为基础，分析了改制与产业效率之间的关系，发现国 有企业的存在对于产业效率的提高具有明显的负作用。她的研究还表明，在改制企业中，私 人资本对于企业效率的提高表现出明显的正面作用，法人资本则表现为不稳定性的正相关作 用，而国家资本则表现出明显的负作用。平新乔和范瑛、郝朝艳（2003 ）对中国的改制企 业的实证分析的结论也表明，在国有制下，代理成本使企业的实际效率只达到了潜在效率的 30 ％-40 ％。类似的研究还包括胡一帆，宋敏和郑红亮（2006 ），宋立刚，姚洋（2005 ），张 [收稿日期] [基金项目] 国家社会科学基金重大项目《贯彻落实科学发展观与深化垄断行业改革研究》 （07ZD016）；北京市属高等学校人才强教深化计划高层次人才资助项目（PH [作者简介] 张晗（1979—），女，河北保定人，首都经济贸易大学工商管理学院副教授，硕士生导 师；戚聿东（1966—），男，吉林东丰人，首都经济贸易大学工商管理学院教授，博士生导师。 文魁（2006 ）等等。 但也有一些研究不认同民营化在提高国有企业效率方面的作用，例如，刘芍佳与李骥 （1998）在其关于超产权论（Beyond Property Rights Argument）与企业绩效的研究中， 认为如果缺乏竞争性的市场环境，即使进行私有化也未必能够提高企业效率。明确的产权关 系可以提高产权效率，但仅仅明确产权关系并不一定能自动形成一种较高的效率机制。因此， 现有单单讨论国有与私有效率高低的研究忽略了两个重要的方面：一方面，国有企业改革的 目的是为了提高产权效率，而国有经济为主导，国有企业作为我国经济的支柱是客观存在的， 不可