衍生金融工具导论.pdf

金融硕士核心课程 衍生金融工具 武汉理工大学经济学院金融系 主讲人：石 丹 shidan_dan@ 2015年2月 什么是衍生金融工具？ Derivative ：An instrument whose price depends on , or is derived from, the price of another asset (underlying Assets). ——John C. Hull 衍生金融工具：一大类金融工具的合称，它们的价值 由一项或多项基础资产 （标的物或标的资产）派生。 • 通常是双边或多边的规定条款的合约，这些条款规定了合约 的期限、价值核定、标的资产性质和彼此的责任。 • 最常见的标的资产包括商品、股票、债券、利率、外汇、市 场指数以及信用状况。 3/12/2015 武汉理工大学经济学院金融系 石丹 2 使用教材 王晋忠，衍生金融工具, 中 国人民大学出版社, 2014. 3/12/2015 武汉理工大学经济学院金融系 石丹 3 参考教材 Hull, J.C., Options, Futures, and Other Derivatives, 9th Edition. 2014, Pearson Education. 3/12/2015 武汉理工大学经济学院金融系 石丹 4 教学内容与安排 1. 导论 2. 远期和期货及其定价 3. 远期与期货的应用 4. 远期与期货（案例讨论） 5. 利率期货 6. 利率期货（案例讨论） 7. 互换及其定价 8. 互换的应用（案例讨论） 9. 期权及其定价 10. 期权交易策略 11. 期权（案例讨论） 12. 奇异期权（案例讨论） 13. 信用衍生产品（案例讨论） 14. 总复习及答疑 3/12/2015 武汉理工大学经济学院金融系 石丹 5 考 核 • 平时成绩：40% – 调研报告 – 案例分析 • 期终考试：60% –金融衍生产品设计报告 3/12/2015 武汉理工大学经济学院金融系 石丹 6 第1讲 导 论 • 金融市场均衡的理论基础 • 基础金融工具 • 衍生金融工具 • 结构化金融工具 • 金融工程与金融业务的核心竞争力 • 现代金融理论的发展及面临的挑战 3/12/2015 武汉理工大学经济学院金融系 石丹 7 什么是金融 • Finance is the optimal allocation of resources across two dimensions: Time and Risk. ——Robert. C. Merton • 金融是在时间和风险两个维度上优化配置 （资本）资源。