基于项目管理的商业银行并购贷款风险管理.pdfVIP

■管理创新 ■现代管理科学 ■2012年第 1期 基于项目管理的商业银行并购贷款风险管理 ●郑 超 摘要：文章基于项 目风险管理的思想、方法和技术，建立一套风险识别、风险评价、风险处理、风险监控的全流程并购 贷款风险管理体系，并着重叙述了并购贷款风险评价指标体系。商业银行可以在这一体系的基础上，结合 自身实际情况 和项 目具体情况，对组织架构和人才配备上进行改进，实现对并购贷款的全面风险管理。 关键词：并购贷款；项 目风险管理 一 引言 风险识别一般是由客户部 门以贷款调查报告的形式独立 1．并购贷款对国内商业银行的挑战。作为一项创新性 完成 ，所关注 的往往是企业历史经营、财务、担保的情况。 的贷款业务 ．并购贷款是一项高风险的贷款品种 ．而是更 但是并购贷款所涉及的并购交易所涉及的交易结构、法律 接近于投资银行业务的一种资金融通服务 ．对商业银行风 条款 、还款来源测算、股权价值估算等 内容以及并购贷款 险管理提出了更高的要求。首先 ．与原有的传统公司信贷 涉及的法律风险、经营风险等风险都是客户部 门所不擅长 只涉及单个主体相 比．并购贷款的所涉及 的企业不仅包括 或没有经验 的。其次 ．商业银行在知识和人才上的准备依 并购双方企业 。而且还涉及到转让方 的企业 ：其次 。商业银 然是制约其全面开展并购贷款业务的最大瓶颈 并购交易 行对并购重组相关 的法律法规的熟悉程度在并购风险评 和融资结构复杂，并购贷款的风险程度 比较高，这就对银 估中起到重要作用．尤其是在跨境 表 1 并购贷款两级风险分类表 并购中．并购 目标所在国法律法规 并购双方产业关联度 以及政府态度对并购成败至关重 战略风险 并购产生的协同效应 ． 要 ．而现在商业银行在这方面的研 并购与并购方战略的符合程度 究非常有 限：再次 ，商业银行传 统 并购交易是否合法合规 ’ 的信贷风险分析是一种基于历史 并购交易是否得到有权审批部门的批准 数据的分析方法 ．除了定性分析 外 ．定量分析的方法都是机遇企业 法律合规 并购贷款是否符合银行监管部门的相关规定 风险 还款现金流的控制是否合法合规 的历史财务数据而形成财务分析 ． 例如流动 比率 、资产负债率 、利息 担保履行是否合法合规 保障倍数等 ．但是并购贷款项 目涉 境外并购涉及的并购 目标所在国法律环境 ． 及的风险不仅来 自企业历史经营 并购方是否具有并购整合的经验 状况 ．还来 自于并购后双方的经营 整合风险 并购双方的企业文化和组织架构是否存在冲突 情况 、协同效应的实现情况。 双方业务差异是否会造成整合障碍 并购贷款 的复杂性及其特有 并购双方的行业发展前景和市场份额能否得到保证 的风险特性 ．对商业银行现有 的风 险管理能力同样面临极大的挑 战 并购双方在未来经营当中可能存在的原材料供应障碍 首先．商业银行传统以职能型部 门 并购双方技术研发实力是否能保证市场 的需要 经营及财 为主的组织架构无法有效支持全 务风险 并购方的管理团队是否有能力对 目标公司有效管理 面风险管理体系的建立 并购交易 并购方在未来贷款期限内的可还款现金流能否覆盖并购贷款还款计划 的特点决定其时间紧 ．任务重 ．受