票据法与证券法学课件.ppt

----在我国目前的暂停上市制度中，证券交易所有权决定连续3年亏损的公司的暂停上市,其他情况下的暂停上市决定由中国证监会作出. ----证券交易所决定公司股票暂停上市的,应在2个工作日内通知公司并公告，并向中国证监会作出报告.中国证监会认为其作出的决定不符合有关规定的，可要求证交所予以纠正,或直接撤销其决定. ----公司应在接到证券交易所股票暂停上市决定之日后2个工作日内,在指定的报纸和网站上登载股票暂停上市公告. 恢复上市 公司因连续3年亏损暂停上市后申请恢复上市的 : 1)在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年度报告; 2)半年度财务报告显示公司已经盈利. ----公司可以在第一个半年度报告披露后的5个工作日内向证交所提出申请. ----证交所在5个工作日内作出是否受理申请的决定;受理后应30个工作日内作出是否核准的决定；作出恢复上市决定的,应向证监会作出报告. 终止上市 证交所依据证监会的决定终止公司股票上市的情形: 1)在限期内未能消除股本总额,股权分布状况不具备上市条件的; 2)不按规定公开其财务状况或对财务报告作虚假记载的; 3)有重大违法行为，经查实后果严重的; 4)股东会决议解散公司，公司被行政主管部门依法责令关闭或者被法院宣告上市公司破产的. 证交所决定终止上市的情形: 1)在法定期限结束后未披露暂停上市后第一个半年度报告的; 2)虽披露,但未在5个工作日内提出恢复上市申请的;或提出申请未被受理的;虽受理未获批准的; 3)暂停上市期间，公司股东会作出终止上市决议的; 4)恢复上市后,未在法定期限结束后披露恢复上市后的第一个年度报告的;或披露,但出现亏损的; 公司终止上市后,投资者所持股票不能继续在证交所集中竞价交易,转让受到一定限制. 但终止上市的公司可以依照有关规定委托中国证券业协会批准的证券公司办理股份转让. 证券交易 证券交易即证券买卖，是指证券持有人依照交易规则，借助证券交易场所(场内,场外),将证券有偿转让给他人的法律行为. 证券经纪交易的性质: 委托代理合同说: 1)证券经营机构以投资者名义与第三人从事买卖,以投资者的证券账户和资金账户为基础,为投资者的利益进行报单和成交; 2)证券经纪交易的行为后果由投资者承担而非证券经营机构承担; 3)证券经纪交易关系由整体合同(证券经纪交易合同和账户合同)和分合同(每一次报单)构成. 证券经纪交易的一般程序 (一)委托 委托指令的基本内容为 1.证券账户 2.日期和时间 3.委托买卖证券的品种 4.委托买进或者卖出的数量 5.价格(市价委托和限价委托) 6.有效期 (二)申报,竞价与成交 1.证券公司进行申报竞价时,应当按照时间优先,客户优先的原则进行; 2.两种竞价方式: 集合竞价,连续竞价 3.三种成交结果: 全部成交，部分成交,不成交 (三)清算,交割 1.清算原则: 净额清算原则,钱货两清原则 2.交易清算制度: 证券公司当日于收盘后首先与证交所办理清算业务，然后再对其代理的投资者买卖证券的价款金额进行清抵. 3.证券的收付即过户称为交割,资金的收付称为交收,通常把两者统称为交割. 4.登记过户制度: “T+1”规则 特殊证券交易规则 (一)自营交易规则 1.不得将自营业务与代理业务混合操作; 2. 应当将经营两类业务的资金,账户和人员分开管理.客户保证金应存入指定银行的信托账户,自营资金设专门账户单独管理核算; 3.应当以公司名义建立证券自营账户,并报证监会备案; 4.证券公司不得以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券; 5.不得委托其他证券经营机构代为买卖证券等. (二)大宗交易规则 单笔交易规模远大于市场平均单笔交易规模,而与通常交易采用不同方式的交易. 1)A股交易数量不低于50万股,或者交易金额不低于300万元人民币; 2)在正常交易日的15:00-15:30进行; 3)申报包括意向申报和成交申报;成交价格由买卖双方在当日最高和最低成交价之间确定.该证券当日无成交的,以前收盘价为成交价; 4)成交申报须经交易所确认,不得撤销或变更; 5)不纳入指数计算,其成交价不作为当日收盘价等. (三)回购交易规则 证券回购交易又称预约回购，指证券买卖双方在成交同时约定，于未来某一时间以某一价格再进行反向交易的交易行为. 1)其实是一种重要的融资方式; 2)我国目前回购交易的券种主要是国债,企业债,特种金融债等; 3)回购方式分为: --质押式回购(融券方不拥有标的券种的所有权) --买断式回购 (四)回转交易规则 回转交易是指依照证券交易所交易规则的规定,当日(T日)买入的证券在交收日之前卖出才交易. 1)过去B股实行T+0回转交易制度,现已取消; 2)根据我国现行有关交易制度,只有债券可以进行回