基于STAR模型的我国PPI指数描述性统计研究.docVIP

基于STAR模型的我国PPI指数描述性统计研究 【摘要】 本文研究了2000年1月到2010年12月我国的工业品出厂价格指数，结果显示，由于受到源自美国的国际金融危机的影响该指数在2008年7月出现了一个结构性断点。为了描述我国工业品出厂价格指数，本文对数据进行了线性测试并考虑用能够描述非线性特性的平滑移动自回归（star）模型来对数据进行描述，估计结果表明相比较线性自回归模型star模型的描述效果更好。 【关键词】 平滑移动自回归模型 非线性特性 线性测试 一、引言 工业品出厂价格指数是反映全部工业产品出厂价格总水平的变动趋势和程度的相对数。通过工业生产价格指数能观察出厂价格变动对工业总产值的影响。本文主要研究我国ppi变动的总体趋势，以期加深对该经济指标的理解，并对今后的经济政策的制定提供相关信息。在以往的研究中我们发现许多的宏观经济变量都在一定程度上表现出非线性的特性，比如汇率、失业率、股指等等。目前，关于非线性模型的研究很多，本文试图利用star模型来描述我国的ppi数据，因为ppi属于周期性指标，它会随着经济的周期性波动而发生变化，star模型可以实现两个机制之间的平滑转移而非突然地跳跃，这可以很好地描述因突发性的经济现象给经济带来的负面影响。国内外基于star模型的实证分析也很多。例如：sarantis（1999）使用star模型研究1980年至1990年十大主要工业国家的月度实际汇率。实证结果显示，除了荷兰与瑞士以外，其他国家的实际汇率序列均有明显的非线性关系，他还根据数据特征选择不同的非线性模型（estar和lstar）来拟合数据，并且发现其中三国实际汇率序列使用lstar模型拟合较为适合，而其他五国则应将模型设定为estar。估计得到的模型都通过了诊断检验，能够对实际汇率提供合理的解释。david g.（2003）分别基于线性模型、lstar模型和estar模型，使用1975年1月至1995年4月的季度数据，研究英国股指与宏观经济变量（失业率、工业生产指数、消费物价指数、广义货币供给余额）之间的相关性，并使用1996年1月至2001年4月的数据作为样本外预测。实证结果表明，estar模型的样本内与样本外的预测效果均优于lstar模型和线性模型。jiazhou所做的关于瑞士的工业价格指数的研究，用star很好地刻画了该国的工业价格指数变化。我国学者刘柏、赵振全基于star模型的中国实际汇率非线性态势预测表明了汇率向购买力平价转移的趋势。谢赤、戴克维、刘潭秋应用平滑过渡自回归（star）模型来揭示人民币实际汇率的动态行为，研究发现，以logistic函数作为过渡函数的star模型能很好地描述人民币实际汇率的行为。 二、平滑移动自回归模型（star） 平滑移动自回归模型是由tersvirta及anderson在1992年所发展的，最初是被用在研究景气循环方面的，其模型表达式如下： 其中，yt表示被解释变量，它可以是具体的经济成果。xt表示解释变量组成的向量，包括目标变量yt的直到k阶的滞后变量，即有：xt=（1，yt-1，……，yt-k）’。?茁=（?茁0，?茁1，…?茁k）’，?兹=（?兹0，?兹1，…?兹k）’为参数变量。f（yt-d）是一个连续的过渡函数，也称转换函数，取值范围[0，1]，通常具有如下形式： 其中，γ为过度参数，?酌0决定了两个制度之间过渡的平滑性和过渡速度大小，yt-d是延迟变量，d是延迟阶数。 转换函数为（3）式的star模型称为lstar：当?酌→∞时，如果yt-d?燮c则f（yt-d）=0；如果yt-dc则f（yt-d）=1。当?酌→0，f（yt-d）就会变成一个ar（p）模型。 转换函数为（4）式的star模型称为estar：estar的转换函数关于yt-d=c是对称的，当?酌→∞或?酌→0时，转换函数就会退化为常数（1或0）使得estar模型退化为线性模型。两种转换函数都将随着?酌的增大而变得陡峭，也就意味着转换速度变得越来越快。 三、模型的构建与转换函数的选择 基于以上讨论star模型的构建可以按照下面的步骤来进行。 第一，根据所研究课题定义一个恰当的k阶线性自回归模型ar（k）。 第二，针对不同的d值做非线性检验，选择最合适的延迟阶数。 非线性检验的核心思想是luukkonen、saikkonen和tersvirta（1988）提出的，即将转换函数g（st，?酌，c）用适当的泰勒级数展开式近似值替代，这样就避免了不能直接对线性与非线性假设进行检验的问题，并且在线性原假设成立的条件下，lm统计量渐进服从x2分布。我们将转换函数在?酌=0处按三阶泰勒公式展开得到如下的辅助回归方程： 其线性测试为h0：?准2=?准3=?准4=0。对上式进行f检验，求出所对应的f值。如果有多个d值