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中小企业融资管理建立探析 摘 要：运用演绎分析法展开研究，以实证分析法为主展开论述。重点在改善中小企业融资环境，提高企业自身对不同发展阶段融资规律的科学认识和建立理性的融资管理机制，提出一些解决融资难的有效措施。 关键词：融资管理；中小企业；民间融资 引言 改革开放三十多年来，中国中小企业所创造的产值、利润、税收在国民经济中都占有绝对比重，中小企业已成为中国国民经济和社会发展的重要力量、尤其在安置城乡就业人员方面发挥了十分重要的主导作用。随着中国经济体制改革的不断完善，在受国际金融危机冲击、世界经济发展格局面临重大不确定因素的情况下，中国中小企业发展面临着更多的挑战，其中融资难就是一个重要瓶颈。国际上对中小企业从存在、融资结构、风险投资、信用担保及创业板上市等方面已经有较深入的研究，并且一些发达国家，如美国、德国、日本等的中小企业很成熟，值得中国中小企业借鉴和学习。中国于2002年6月颁布，2003年1月1日生效实施的《中小企业促进法》，已经极大的促进中国中小企业的发展。虽然中国的专家和学者还持有不同的观点但随着市场情况的不断变化，与时俱进，在新形势下，能更好的解决这些问题。 一、中小企业“融资难”的成因 1.金融资源分布与中小企业布局不匹配。国有商业银行为防范金融风险，实施“大城市、大企业、大项目”战略，大规模撤并基层网点，收回贷款权限，使那些与中小企业资金供应相匹配的中小金融机构有责无权、有心无力。同时，政府对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。中国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但每年只安排10多亿元，无法满足中小企业发展的需要。 2.担保规模小、风险分散与缺乏补偿制度。据调查，中小企业因无法落实担保而拒贷比例高达23.8%，因无法落实抵押而拒贷比例高达32.3%，二者合计总拒贷率高达56.1%。目前面向中小企业的信用担保业发展还难以满足广大中小企业提升信用能力的需要。政府出资设立的信用担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制；民营担保机构受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约。另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。 3.中小企业融资能力弱、信息不对称。中小企业管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理机制。加之关联交易复杂，财务制度不健全，透明度低，资信度不高。中小企业借款的特点是“少、急、频”，银行常常因中小企业信用信息不对称、贷款的交易和监控成本高且风险大而不愿放款。而相对于大型企业，银行体系对中小企业的融资申请存在区别对待的现象。 二、缓解小企业融资难所采取的措施 为进一步发挥中小企业在中国经济和社会发展中的重要作用，国家高度重视解决中小企业的“融资难”问题，并采取了一系列措施： 1.引导金融机构创新金融产品，改善金融服务。近年来，四大国有商业银行相继成立了中小企业信贷部，多次调整中小企业贷款利率，实行浮动利率，以鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，并提出了一系列鼓励和引导各类商业银行切实加强和改进对中小企业金融服务的具体措施。比如，中央银行通过再贷款、再贴现和发行金融债券等形式对以中小企业为服务对象的中小金融机构予以支持；适当下放中小企业流动资金贷款审批权限；对有市场、有效益、有信用的中小企业可以发放信用贷款，简化审贷手续，完善授信制度，扩大信贷比例等。上述激励措施在一定程度上调动了商业银行对中小企业贷款的积极性。国家开发银行作为国家政策性银行，积极依托城市商业银行网络开展对中小企业的转贷款业务，并对具备条件的中小企业信用担保机构试行再担保。各股份制商业银行努力实现金融理念、金融产品和服务功能的创新。 2.采取多种融资方式，拓宽中小企业融资渠道。各级政府在拓宽中小企业融资渠道方面采取了一些措施：一是建立科技创新基金，通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式，扶持科技型中小企业快速发展。二是建立产权交易市场。目前，中国已经建立200多家不同程度、不同规模的产权交易市场，其中上海、北京、天津等城市的产权交易市场已具相当规模。四是开通直接融资渠道。深圳交易所开通了中小企业板块，为优强中小企业迅速壮大提供了直接融资来源。据统计，已有34户完成了公开发行，总规模为8.34亿股，发行总融资额82.21亿元，平均发行规模2 452万股，平均融资金额2.42亿元，新股上市首日涨幅平均为83%。一批符合条件的成长性中小企业将获得上市融资机会。 3.构建多层次信用担保体系，突出解决中小企业担保难问题。地方各级政府在借鉴