培训班课件nbsp;套期保值基本原理及案例分析.pptVIP

套期保值的操作原则 * 套期保值基本原理及案例分析 万达期货：马 骏 一、套期保值的概念 二、套期保值的经济原理 三、套期保值的分类 四、基差的概念 五、套期保值具体案例分析 六、企业参与期货套期保值 的一般流程 套期保值（Hedging，又称“对冲”）是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约,或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物,以期对冲价格风险的方式。企业通过套期保值，可以降低价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。根据在期货市场上操作方式不同，套期保值可分为买入套期保值（Long Hedging）和卖出套期保值（Short Hedging）。 套期保值的操作原则 1、交易方向相反 2、品种相近或相同 3、数量相等或相当 4、月份相同或相近 套期保值的经济原理 1、同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。 2、同种商品在现货市场和期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋于一致。 卖出套期保值，即卖出期货合约，以防止将来卖出现货时因价格下跌而招致的损失。具体做法是先在期货市场卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品时，在期货市场上买入原先卖出的该商品的期货合约，从而为其在现货市场上卖出现货商品的交易进行保值。