基于层次分析法在家庭理财投资方案选择上的研究.docVIP

基于层次分析法在家庭理财投资方案选择上的研究 XXXXX XXXXX [摘要] 家庭理财从概念上讲，就是学会有效、合理地处理和运用钱财，让自己的花费发挥最大的效用，以达到最大限度地满足日常生活需要的目的。简而言之，家庭理财就是利用企业理财和得方法对家庭进行计划和管理，增强家庭经济实力，提高抗风险能力，增大家庭效用。从广义的角度来讲，合理的家庭理财也会节省社会资源，提高社会福利，促进社会稳定发展。 层次分析法是确定多因素复杂问题中各因素权重的一种实用方法。因为人们最容易判别的是两因素之间重要程度的对比,而运用层次分析法就能计算出给出的相对重要程度两个因素中每个因素的权重,而且能够对给出的判断进行误差分析。而家庭理财与投资方案的选择上就很复杂，既要考虑到收益性保值性，又不能忽略投资背后的风险性。层次分析法的优点是定性与定量相结合,具有高度的逻辑性、系统性和实用性。通过层次分析法将比较容易的让决策者做出合理的判断。 2.层次分析法简介 2.1概述 层次分析法(Analytical Hierarchy Process,简称AHP)是将决策有关的因素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础上进行定性和定量分析的分析方法。它是美国运筹学家T. L. Saaty 教授于70年代初期提出的一种层次权重决策分析方法。它把一个复杂的多目标决策问题作为一个系统,将目标分解为多个目标或准则,进而分解为多指标(或准则、约束)的若干层次,通过定性指标模糊量化方法算出层次单排序(权数)和总排序, 以作为目标(多指标)、多方案优化决策的系统方法。 层次分析法的基本步骤有：（1）明确研究问题：深刻认识系统。（2）建立一个多层次的递阶结构，根据目标、性质和关联性系统分为几个等级层次。（3）建立两两比较的判断矩阵：确定以上递阶结构中相邻层次元素间的相关程度。通过构造两两比较判断矩阵和运算的数学方法，确定相对于上一层次的某个元素而言，本层次中与其相关元素的相对权值。（4）层次单排序：层次单排序就是把本层所有各元素对上一层来说，排出评比顺序。（5）层次总排序：利用层次单排序的计算结果，进一步综合出对更上一层次的优劣顺序。（6）根据排序结果，作出方案评价与决策。 2.2递阶层次结构 宏观把握研究问题后，要将问题条理化、层次化，构造出一个层次分析的结构模型。把复杂问题分解成元素的各个组成部分，再把这些元素按属性分成若干组，以形成不同层次，同一层次的元素作为准则，对下一层的相关元素起支配作用，同时它又受上一层次元素的支配，进而形成递阶层次结构。递阶层次级构的一般形式如下图。 目标层A A 准则层B B1 B2 …… Bm 方案层C C1 C2 …… Cn 图1 递阶层次结构 2.3建立两两比较的判断矩阵 2.3.1判断矩阵 判断矩阵是同层因素相对与上一层次重要性的比较，1~9分别表示的含义如下表。 标度 含 义 1 3 5 7 9 2，4，6，8 与因素的重要性之比为，那么因素与因素重要性之比为。 2.3.2权重计算 权重的计算有方根法和特征向量法，方根法是一种近似的算法，特征向量法是更为常用的算法。 特征向量法应首先求出判断矩阵的最大特征值(max；然后计算对应于(max的特征向量W；再对W做归一化处理，即得到权重向量。当判断矩阵阶数较高时，可采用跌代法编程计算特征值。 2.4一致性检验 2.4.1一致性检验指标 引进CI，并令，对于任意的判断矩阵，当 max= n时=0，的值越大，的估计偏差也就越大，偏离一致性的程度就越大。 2.4.2随机性一致性指标 通常判断矩阵的阶数n越高,其估计偏差随之增大,一致性也就越差,因此对高阶判断矩阵的检验应适当放宽要求。为此引入随机作为修正值，以更合理的随机一致性指标来衡量判断矩阵的一致性。 ，一般只要≦0.10，则认为具有满意的一致性，否则必须重新调整的元素值。的值，要根据判断矩阵的阶数从下表中选取。2阶及以下的判断矩阵是具有完全一致性。 n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 0 0.58 0.90 1.12 1.24 1.32 1.41 1.45 1.49 表2 随机一致性指标 3.家庭理财综合评价因素体系建立 任何投资都是有风险的。投资者在购买理财产品时一定要有风险意识，慎重策划自己的理财方案。即投资者必须面对加息后的利率风险。如果央行再次加息，定期储蓄存款利率再次调高，那么获得购买人民币理财产品的收益，可能要面临低于未来的储蓄收益的风险；产品流动性风险不可忽视，人民币理财计划往往有期限限定，在理财期投资者不能提前取款；存在再投资风