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我国上市商业银行财务风险的评价研究 ——基于层次分析法的实证研究 天津财经大学 武雅薇、文娟、徐立文 摘要：自2008年金融危机以来，全球经济衰退，国际金融市场一直处于动荡之中，我国也进入了经济转型的关键时期。商业银行作为一个国家金融业最主要的组成部分，其风险问题一直是各国政府和学者研究关注的对象。本文通过层次分析法针对商业银行财务风险展开实证研究，并从深市沪市选取了14家上市商业银行2007-2009年间的数据进行综合评价及分析，得出国有四大银行和股份制银行各自在财务风险方面的优势劣势，来全面了解我国银行业的风险情况。 关键字：上市商业银行、财务风险、层次分析法 Abstract：Ever since the financial crisis in 2008, the worlds economy has been slumping, and the international financial market has been fluctuating, which leads Chinas economy to a crucial transition period. Commercial banks serve as the most integral part of national finance, and their risks are always attracting close attention from governments and economists all over the world. This paper carries out empirical research on the financial risks of commercial banks through AHP (Analytic Hierarchy Process), and also implements comprehensive evaluation and analysis on the data which collect from 14 listed commercial banks from 2007 to 2009. It then concludes the financial advantages and disadvantages of the 4 state-owned commercial banks and equity banks, so as to have a thorough understanding of the financial risks in China. Keywords：listed commercial banks、financial risk、Analytical Hierarchy Process（AHP） 一、引 言 商业银行是一个国家金融业最主要的组成部分，自诞生以来，沃尔特·威斯顿（1970-1984）简单来说，这就是银行业融入全球金融业大环境的进程，，，， 一直以来，关于商业银行风险的研究都是不胜枚举，但我们发现，其中大部分是关于信用风险、市场风险等，其中以信用风险的关注度最高，尤其是在新巴塞尔协议出台以来更是受到了前所未有的重视。在这些研究中很少有针对财务风险的，有也基本上是停留在理论层面上，对概念进行阐述或者分析风险发生的原因等等，涉及财务风险评价的实证类文章更是少之又少。 关于何为商业银行的财务风险，大多数学者沿用了企业财务风险的含义，认为商业银行财务风险也有狭义和广义之分，其中狭义的财务风险主要包括机会成本风险和现金流量风险两个方面。还有人试图从不同的角度阐释银行财务风险，对其进行分类，比如从财务风险发生的形态、可控程度、产生根源的角度等，但是笔者认为，以上这些对商业银行财务风险的理解还是过于狭隘，应该从更宏观、更整体的角度去看待这个问题。因此，本文从广义的角度来定义商业银行财务风险，认为银行在各项财务活动以及资金运动的过程中遇到的所有风险都可算做银行财务风险的一部分。这是因为由于银行业自身的特殊性，其经营和交易的对象主要是货币资金，这样一来不论什么风险最终都会直接地反映在银行的财务报表上。可以说，商业银行的财务风险产生于经营运动的各个环节、方方面面。 二、国内外研究成果及文献综述 国内外关于商业银行风险量化和评价的方法有很多，其中大部分是起源于20世纪70年代以前的金融市场的动荡、金融产品的创新、衍生工具的繁荣以及金融业浪潮的兴起。 （一）国外 20 世纪80年代初，因受全球债务危机影响，世界各国的银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，，，， 到了90年代，随着衍生金融工具及交易的迅猛增长，，，①风险价值方