券商操作风险分析和管理研究.pdf

券商操作风险分析与管理研究 012015268肖凌 内容摘要 金融机构面临的风险是多种多样的，管理方法也非常多，市场风险和信用风险很 早就引起了证券经营机构的重视，到目前为止都已经有了较为成熟和先进的管理技 术，而操作风险长期以来并没有获得足够的重视。科学有效的操作风险管理一方面可 以保证券商健康、持续地运行，另一方面可以降低券商防范风险的资金成本、提高券 商的竞争力。如何将操作风险纳入券商的风险管理体系，本文研究具重要的现实指导 意义。 操作风险 (OperationalRisk)是指在金融机构内由于顾客、不足的内部控制、 系统或控制失败以及不可控制的事件所引起的收入或者现金流的波动。操作风险很大 程度受到人为因素的影响，定量分析难度大，其定量的度量和管理的研究尚在起步阶 段。本文以控制论的思想作为基本理论基础，通过完整详细的介绍内部控制理论的发 展、内容、工作原理及过程，提出建立全面、合理、有效的风险内部控制制度不仅是 管理操作风险的一种策略，更是现代券商总体发展战略的一个重要组成部分。同时本 文在结合国外投资银行操作风险管理经验的基础上，针对我国操作风险管理的现状， 指出目前国内券商在操作风险管理方面存在的问题，提出构建四个层次的内部控制制 度来有效防范操作风险，并给出完整的操作风险管理过程的控制措施，以供国内券商 参考。 关键词:操作风险 内部控制制度 操作风险管理 控制措施 分类号:F821 券商操作风险分析与管理研究 012015268肖凌 Abstract Financialinstitutionsfacevariouskindsofrisks,insequence,lotsof riskmanagementmethodscomeintobeing.Themarketriskandcreditriskhave beenhighlyregardedbysecuritycompanies,andsofartherearemanymature andadvancedmanagementtools.Howevertheoperationalriskshaventbeen adequatelynoticedfox-alongtime.Thescientificandefficientoperational riskmanagementononehandcanguaranteethehealthyandcontinuousrunning ofthesecuritycompanies,ontheotherhand,itcanlowerthecapitalcost ofriskpreventionandenhancethecompetenceofthesecuritycompanies. Theoryandpracticesofhowtoincorporatetheoperationalrisksintothe riskmanagementsystemofthesecuritycompaniesareaddressedinthis article Operationalriskreferstothefluctuationsonincomeorcashflowcaused bycustomers,inadequateinternalcontrols,systematicorcontrolfailures, oruncontrollableincidentsinafinancialinstitute.Theoperationalrisk isheavilyrelatedtotheoperatorsandishardtobeanalyzedquantitatively. Thestudyofthemeasurementsandmanagementsforoperationalrisksisjust intheinitialstage.Basedontheprinciplesofcontroltheory,theidea isproposedthattheconstructionofacomprehensive,rationalandefficient internalriskcontrolsys