金融基础 教学课件 作者 张杰 金融基础第四章.pptVIP

本章导入 案例:农民卖牛买股票的案例 5.1　金融市场概述 5.1.1 金融市场 金融市场是指由货币资本的供需双方以金融工具为交易对象所形成的市场。金融市场一般有广义与狭义之分，广义的金融市场是由货币资本的借贷、有价证券的发行与交易以及外汇、黄金等买卖活动所形成的市场；狭义的金融市场特指证券（主要是债券和股票）的发行与交易市场。 5.1.2 金融市场的构成要素 金融市场的主体 金融市场的客体 各种票据 债券 股票 外汇 黄金 金融市场的媒介 5.1.3 金融市场的类型 5.1.4 金融市场的功能 5.1.5 金融市场的趋势 资产证券化 资产证券化趋势的内容 将住宅抵押证券的做法应用到其他小额债权上，对这些小额债权进行证券化 商业不动产融资的流动化 担保抵押债券 金融全球化 金融全球化的内容 金融市场的全球化 市场参与者的全球化 金融工具的全球化 金融自由化 金融自由化的表现 减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制 对外汇管制的放松或解除 放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构混业经营 放宽或取消对银行的利率管制 5.2　货币市场 5.2.1 货币市场的构成要素与特点 货币市场 以期限一年以内的金融工具 为媒介进行短期资金融通的 市场 货币市场特点 交易期限短 交易的目的是解决短期资金周转的需要， 所交易的金融工具有较强的货币性 5.2.2 短期拆借市场 5.2.3 短期证券市场 5.2.4 贴现市场 贴现市场又称票据贴现市场，是指银行买进未到期的票据，向持票人融通短期资金的市场。 商业票据 银行承兑汇票 5.3　资本市场 5.3.1 资本市场特点 资本市场所交易的金融工具期限长 交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要 资金借贷量大 作为交易工具的有价证券收益较高而流动性差，有一定的风险性和投机性。 5.3.2 证券发行市场 5.3.2 证券发行市场 5.3.2 证券发行市场 证券的发行程序 发行者决定发行→ 选择中介机构→ 签订承销协议→ 申请资信评级→ 呈交证管部门批准→ 制作认购申请书，发 布募集公告→ 投资者认购→ 呈报发行情况等 制定新股发行计划→ 形成董事会决议→ 选择中介机构→ 签订承销合同→ 编制股票发行申请书→ 呈交证管部门批准→ 发布招股说明书→ 投资者认购→登记等 5.3.3证券流通市场 5.4　金融衍生工具市场 5.4.1 融衍生工具市场概述 5.4.2 金融远期市场 金融远期全称为金 融远期合约，是指交 易双方达成的在将来 某一特定日期按照事 先商定的价格，以预 先确定的方式买卖某 种金融资产的合约。 远期外汇合约 远期利率协议 5.4.3 金融期货市场 金融期货合约 指在特定交易所内通过竞价 方式，交易双方承诺在未来 的某一日或期限内，以约定 的价格买进或卖出若干标准 单位数量的某种金融工具的 标准化协议。 5.4.4 金融期权市场 金融期权合约相关概念 期权 金融期权 金融期权合约 期权购买者 期权出售者 协定价格 期权费 5.4.5 金融互换市场 金融互换是两个或两个以上当事人按照商定的条件，在约定的时间内，相互交换一系列现金流的合约。 金融互换交易的本质是比较优势和分享利益 金融互换交易的特点 互换的期限非常灵活 互换能满足交易者对非标准化交易的要求 使用互换进行套期保值十分方便 5.5　国际金融市场 国际金融市场是指进行国际间资金借贷或融通的场所。 国际金融市场的种类 国际货币市场和国际资本市场 国际外汇市场 国际黄金市场 国际外汇市场 外汇市场的分类 按结构划分: 银行同业市场 客户与银行交易市场 按有无固定场所划分包括： 固定的交易场所 无固定的交易市场 按是否受政府控制划分包括： 官方外汇市场 自由外汇市场 外汇交易 即期交易 远期交易 掉期交易 期权交易 国际黄金市场 本章小结 通过本章的学习，使学生了解金 融市场的含义、构成与分类，掌握金 融市场的功能,能够真正理解货币市 场、资本市场、国际金融市场特点， 认识在社会主义市场经济条件下金融 市场的重要作用。 金融期权的种类 根据期权合同赋予持有者的权利 看涨期权 看跌期权 根据期权执行时间的不同 欧式期权 美式期权 金融互换交易的类型 货币互换 利率互换 金融互换交易的功能 控制市场风险 降低融资成本 规避金融管制 外汇是指外币或以外币 表示的能用于清算国际 收支差额的资产。 外汇市场构成主体 外汇银行 外汇经纪人 顾客 中央银行 黄金市场的构成 黄交易的主体 黄金交易的客体 黄金市场机制 黄金市场的构成黄金市场的交易方式 实物交易 期货交易 期权交易