国际金融 教学课件 作者 唐宋元 第9章 国际融资.pptVIP

第九章 国际融资 通过对本章的学习，了解国际融资的基本概况；理解国际贸易短期融资及国际贸易中长期融资的操作；掌握基于商业信用及银行信用的融资方法；掌握出口信贷、项目融资及租赁融资的方法。 第九章 国际融资 第一节 国际贸易短期融资 一、国际贸易短期融资概述 （一）国际贸易短期融资的概念和特点 1．国际贸易短期融资的概念 国际贸易融资（International Trade Financing）指国际贸易各环节中对进出口商提供的资金融通和信用支持。根据融资期限的不同，可分为国际贸易短期融资和国际贸易中长期融资。国际贸易短期融资是指期限一年以内，主要用于满足商品周转、成交金额不大的进出口需要的贸易融资。 国际融资的分类 根据融资提供方的不同，可分为商业信用和银行信用。 根据融资对象的不同，可分为对出口商的融资和对进口商的融资。 2．国际贸易短期融资的特点 期限短 方式多 多与国际结算相结合 提供融资方对债权的可控性强 （二）国际贸易短期融资的主要内容 1．装运出口前对出口方的资金融通 2．装运出口后对出口方的资金融通 3．货物进口前对进口方的资金融通 4．货物进口后对进口方的资金融通 1．赊帐 赊帐是建立在出口方对进口方完全信任基础上的一种融资方式。 在这种情况下，进口方在付款前已经掌握了货物，占有极大的主动权，而对出口商而言则有很大风险。 2．票据信贷 票据信贷是出口方向进口方提供的延期付款融资方式。 票据融资的期限取决于远期汇票的付款期限。融资期限取决于商品的性质和进口商的声誉。 3．承兑交单 承兑交单是在跟单托收结算方式下出口方对进口方提供的一种融资方式。 （二）进口方对出口方提供融资方式 进口方主要通过预付款方式向出口方提供融资。 预付款是一种完全建立在商业信用基础上的融资方式，对进口方来说，预付款不仅占用自己的资金，而且还在承受对方不履约和不按期履约的风险。 预付有两种情况，一种是作为进口商执行合同的保证，称为定金，一般预付款的期限很短，占交易金额的比重不大；另一种是进口商对出口商提供信贷，一般预付款期限较长，金额较大。 此外，还有经纪人对出口商或者进口商的融资，通常以无抵押采购商品贷款、货物单据抵押贷款、承兑出口商汇票等方式提供。 三、基于银行信用的国际贸易短期融资 1．托收项下的融资 托收是出口人在货物装运后，开具以进口方为付款人的汇票（随附或不随付货运单据），委托出口地银行通过它在进口地的分行或代理行代出口人收取货款的一种结算方式。 （1）信托收据 信托收据是在跟单托收的远期付款交单结算方式下，进口方向代收行开立的书面保证文件，用来表示愿意以代收行的受托人身份代为提货、报关、存仓、保险、出售并承认货物所有权仍属于银行。 进口方凭信托收据在付款前向托收行借出货运单据，从而在远期汇票到期前先行提货，待汇票到期时进口方将货款付给代收行，换回信托收据，代收行再将收到的货款付给托收行。这一过程实质上是进口方未使用自己的资金实现了进口，所以是代收行对其提供的融资。 （1）信托收据 如果没有信托收据，银行自行向进口方借出提单，这是代收行自己向进口人提供的信用便利，而与出口人无关。因此，如代收行借出单据后，汇票到期不能收回货款，则代收行应对委托人负全部责任。在必要时，代收银行承揽这种业务，会要求进口商提供一定的担保或抵押品。但如系出口人指示代收行借单，就是由出口人主动授权银行凭信托收据借给进口人，即所谓远期付款交单凭信托收据借单方式，日后如果进口人在汇票到期时拒付，则与银行无关，应由出口人自己承担风险。 （2）进口代收押汇 进口代收是指银行接受国外代理行委托，按照代理行的指示向进口商收取进口款项，并向进口商交付有关商业单据。进口代收可分为付款交单和承兑交单两种方式。 进口代收押汇指在进口代收业务中，代收行根据进口代收委托书向进口商递交进口代收项下的单据和文件，进口商同意支付进口代收项下的货款但因资金短缺向代收行申请融资，代收行同意予以融资并按进口商指示将融资款用于支付进口代收项下的货款。 （2）进口代收押汇 进口代收押汇通过将付款期限由远期改为即期，或相应缩短远期付款的期限，可以帮助进口商提高对境外出口商的议价能力。如果进口方在代收行收到托收行的代收单据时，由于资金周转无法付款赎单，即可向代收行提出申请，在向代收行开立信托收据的同时与代收行签订进口押汇协议，一方面由代收行先行垫付货款，另一方面进口商凭信托收据取得物权单据，提货，转卖，然后再用货物的回笼款偿还代收行的垫款。 进口代收押汇是进口方在代收行提供融资的情况下实现了进口，与信托收据融资不同的是，在信托收据融资中，代收行不垫付货款。 信用证项下的融资方式 进口开证授信额度 进口信用证押汇 提货担保 （二）银行对出口方的融资方式 短期贷款 打包放款（Pack