投资基金复习资料文档3.docVIP

2012年证券《投资基金》考点：第七章基金的估值、费用与会计核算 第一节 基金资产估值 　　一、基金资产估值的概念 　　指基金资产公允价值的过程。 　二、基金资产估值的重要性 　　基金份额净值是开放式基金申购、赎回金额的计算基础 　　基金份额净值必须是公允的。 　　三、基金资产估值需考虑的因素 　　1 估值频率 　目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。 　　封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。 　　2 交易价格的利用价值 　　交易活跃证券;交易不活跃证券 　　估值要慎重，其中证券资产的流动性是非常关键的因素 　　3 价格操纵及滥估问题 　　4 估值方法的一致性及公开性 　　四、我国基金资产估值实务(重点学习与掌握) 　　(一)基金资产估值责任人() 　　责任人：基金管理人 　　复核责任人：基金托管人 　　(二)估值程序 　　【例题·判断题】基金管理人完成估值后，内部确认后，可直接对外公布。答案：×。 　　(三)估值的基本原则 　　P176 　　(四)具体投资品种的估值方法 　　1.交易所上市的股票和权证是以收盘价估值，上市债券是以收盘的净价估值，期货合约是按结算价格估值，交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。 　　2.交易所发行未上市品种的估值。 　　首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。 　　五、QDII 基金资产的估值问题 　　(一) 估值责任人 　　责任人：基金管理人 　　复核责任人：基金托管人 　　(二) QDII 基金份额净值的计算及披露(8 点内容) 　　1.基金份额净值应当至少每周计算并披露一次. 　　2.基金份额净值应当在估值日后2 个工作日内披露。 　　3.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披　第二节 基金费用 　　在基金运作过程中经常提到的费用包括两大类。 　　一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要是申购费、赎回费及基金转换费。 　　另一类是基金管理过程中发生的费用，主要有基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金承担。 　　基金管理过程中发生的费用，主要有基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。对于不收取申购费、赎回费的基金，还可以按照不高于2.5‰的比例从基金资产中计提一定的费用，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。 一、基金费用的种类 　　8 类费用： 　　(一)基金管理人的管理费。 　　(二)基金托管人的托管费。 　　(三)销售服务费 　　(四)基金合同生效后的信息披露费用。 　　(五)基金合同生效后的会计师费和律师费。 　　(六)基金份额持有人大会费用。 　　(七)基金的证券交易费用。 　　(八)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 　　二、各种费用的计提标准及计提方式 　　(一) 基金管理费、基金托管费和基金销售费 　　基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。它是固定比率的。没有业绩提成。 　　1、 计提标准 　　基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低;基金风险程度越高，基金管理费率越高。不同类别不同国家或地区的基金，管理费率不完全相同。 　　但从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高。如认股权证基金的管理费率约为1.5%～ 　　2.5%;股票基金居中，约为1%～1.5%;债券基金约为0.5%～1.5%;货币市场基金最低，管理费率约为0.25%～1%。目前，我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券型基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。 　　基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。 　　目前，我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%;股票型基金的托管费率要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.25%。 　　2、 计提方法和支付方式 　　目前，我国的基金管理费、托管费以及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 　　(二) 基金交易费 　　基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。 　　(三)