4.第四章 期货套期保值原理.pptVIP

（四）假如到8月20日，现货价格下降为17美元，期货价格也下降为17美元，请问套期保值成功吗？ 现货交易： 美元/桶 期货交易盈亏： 美元/桶 综合收入： 美元/桶 相比5月20的现货价格19美元，此价格显然要低，说明供应商的套期保值不成功。 此时，远期基差和即期基差的关系如何？ 即期基差=-0.25（不变），远期基差=0 说明空头套期保值时，即期基差小于远期基差，套期保值效果不佳。 17 18.75-17=1.75 17+1.75=18.75 （五）假如到8月20日，现货价格下降为16.7美元，期货价格下降为16美元，请问套期保值成功吗？ 现货交易： 美元/桶 期货交易盈亏： 美元/桶 综合收入： 美元/桶 相比5月20的现货价格19美元，此价格显然更高，说明供应商不仅保值成功，还获得超额收益。 此时，远期基差和即期基差的关系如何？ 即期基差=-