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用 MACD 进行内侧柱线交易
内侧日
如果当前交易日最高价低于前一交易日最高价,并且当前交易日最低价高于前一交易日最低
价,这时就出现了一个内侧日(insideday)。当日的价格柱线或蜡烛线(K 线)要小于之前
交易日的柱线。这种行为通常被解释为价格在进行休整,并且市场的运行方向不明。随后,
对这一柱线的突破引起剧烈的市场波动。技术面分析不是被用来预测金融市场的价格行为的,
它只是又一个有利于交易者的因素。但只依赖于任何单一的指标来为交易提供信号是不可取
的。因为指标是从价格的行为中获得的,它们通常是滞后的,只有在一次波动开始之后才能
确认一个信号。
如果我们有另一个因素确认了同一个信号,交易成功的可能性就增加了。第二个确认因素可
能是另一个指标,但较为理想的情况是,价格行为应确认指标所显示的信号。在这方面,K 线
被发现是十分有效的。我们将看看一种将MACD 指标与K 线的内侧柱线相结合的系统。这一
系统可以有效地应用于较长的时间单位,从每4 小时到每月。
让我们先来了解一下每一概念的基本知识。
平滑异同移动平均线(MACD)
MACD 是技术面分析中最受欢迎的技术指标之一,因为它既可被用作一个趋势指标,也可被用
作一个动量指标。这一指标由MACD 线和信号线组成。由于它也可以作为一个摆动指标,它还
包括了一个区域,中间有一条中线表示0 线。另外还有一个直方图,它只不过是 MACD线与
信号线之间离差的一个直观的表示。
这一指标特别的优点在于,只是简单地通过观察MACD 线、信号
线与直方图柱线是否位于 0线以上或以下,我们就能确认一个趋势。
虽然它同时还能解释某一价格是否为超买/超卖,但我们现在只集中于
介绍它确认趋势的作用,对此我们可以从以下两方面来描述:
• MACD 线与信号线的交叉——当MACD 线下降到信号线以下
时,这是一个空头行情的信号,它表明也许到了卖出筹码的时候。相
反,当MACD 线上升到信号线以上时,指标发出多头行情的信号,这
表明价格可能会获得向上的动量。等到MACD 线向上与信号线的交叉
得到确认以后再进入交易,则更为安全。
• 0 线—— MACD 线位于0 线以上时,短期均值在长期均值之
上,这表示了一个向上的动量。当 MACD 线位于0 线以下时,情况
正好相反。这条 0 线经常作为指标的支撑与阻力区位发生作用。
内侧柱线:当一种货币某日的波动范围小于之前交易日的波动范
围时,就形成了内侧柱线。简单地说,它只是一个最高价低于前一个
柱线的最高价、最低价高于前一个柱线的最低价的柱线。
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正如在这个图例中所看到的,当前柱线的最高价和最低价都在前
一个柱线的范围之内。这通常被解释为价格正在喘口气,对市场的方
向并不确定。随后,对这根柱线的突破引起了剧烈的波动。
当把MACD 指标与内侧柱线的特点相结合时,我们可以有效地形
成一个具备以下条件的系统:
• 交易买入点——当MACD 线位于0 线以上时,内侧柱线的高应
该被用作停损买入点。这意味着我们预期将出现多头行情的突破,因
为MACD 处于正值区域。我们因此将买入指令置于内侧柱线的最高价
上面。
• 类似地,当 MACD 线位于0 线以上时,内侧柱线的最低价应被
用作停损卖出点。
• 止损――做多头方向交易时,止损点应置于内侧柱线最低价下
面;做空头方向的交易时,止损点应置于内侧柱线最高价上面。
• 因为我们能够收紧止损政策,交易的风险/报酬比率通常很
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