ok.许道宾.证券从业.证券发行与承销.第五章.pptVIP

（三）创业板督导 首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；上市后发行新股的，持续督导期为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度；申请恢复上市的，持续督导期问为股票恢复上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。持续督导期问自股票上市或者恢复上市之日起计算 保荐机构应当自持续督导工作结束后10个交易日内向深圳证券交易所报送保荐总结报告书。 第五节　股票的上市保荐 （二）询价与定价 发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当分别报中国证监会备案，并予以公告。发行人及其主承销商在推介过程中不得误导投资者，不得干扰询价对象正常报价和申购，不得披露招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息；推介资料不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 第二节　首次公开发行股票的估值和询价 （二）询价与定价 初步询价期间，每一个询价对象可以为其管理的每一配售对象填报多个拟申购价格，每拟申购价格对应一个拟申购数量申购平台记录本次发行的每一个报价情况，由主承销商在发行价格区问报备文件中向中国证监会报送。 第二节　首次公开发行股票的估值和询价 （二）询价与定价 在累计投标询价报价阶段，询价对象管理的每个配售对象可以多次申报，一经申报，不得撤销或者修改。每个配售对象多次申报的累计申购股数不得少于落在发行价格区间之内及区间上限之上的初步询价报价所对应的“拟申购数量”总和，不得超过主承销商确定的申购数量上限，且不得超过网下发行股票总量。 第二节　首次公开发行股票的估值和询价 一、首次公开发行股票的基本原则 （一）“公开、公平、公正”原则 （二）高效原则 （三）经济原则 二、向战略投资者配售 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票 股票持有期限不少于12个月 第三节 首次公开发行股票的发行方式 三、向参与网下配售的询价对象配售 询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月 公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50% 第三节 首次公开发行股票的发行方式 四、向参与网上发行的投资者配售 向参与网上发行的投资者配售方式是指通过证券交易所交易系统公开发行股票。投资者参与网上发行应当遵守证券交易所和证券登记结算机构的相关规定。网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限申购。如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当退还给投资者。 第三节 首次公开发行股票的发行方式 四、向参与网上发行的投资者配售 （一）上网资金申购的基本规定 1 . 申购时问。沪市投资者可以使用其所持有的上海证券交易所账户在申购日（以下简称“T日”）向上海证券交易所申购在上海证券交易所发行的新股，申购时间为T日9：30～11：30，13：00～15：00。 第三节 首次公开发行股票的发行方式 2 . 申购单位及上限。每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1 000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的1‰，且不得超过9999.9万股。除法规规定的证券账户外，每一个证券账户只能申购1次，重复申购和资金不实的申购一律视为无效申购。重复申购除第1次申购为有效申购外，其余申购由上海证券交易所交易系统自动剔除。 3．申购配号 4．资金交收及透支申购的处理 第三节 首次公开发行股票的发行方式 （二）上网发行资金申购流程 1．投资者申购。申购当日（T日） 2．资金冻结。申购日后的第1天（T+1日） 3．验资及配号。申购日后的第2天（T+2日） 4．摇号抽签、中签处理。申购日后的第3天（T+3日） 5．资金解冻。申购日后的第4天（T+4日） 第三节 首次公开发行股票的发行方式 五、股票发行中的其他发行方式（了解） （一）“全额预缴款、比例配售、余款即退”方式 （二）“全额预缴款、比例配售、余款转存”方式 （三）与储蓄存款挂钩方式 （四）上网竞价方式 （五）市值配售方式 第三节 首次公开发行股票的发行方式 六、超额配售选择权 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。 （一）超额配售选择权的概念 超额配售选择权这种发行方式只是对其他发行方式的一种补充，既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超