华商主题精选股票型证券投资基金2015年第4季度报告.docVIP

华商主题精选股票型证券投资基金2013年第4季度报告 2013年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2014年1月20日 基金主代码 630011 交易代码 630011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年5月31日690,604,790.73份300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2013年10月1日2013年12月31日1.本期已实现收益 30,549,942.09 2.本期利润 617,449.463.加权平均基金份额本期利润 0.00104.期末基金资产净值 1,101,566,724.705.期末基金份额净值1.595 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月-0.13% 1.47% -2.25% 0.84% 2.12% 0.63% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2012年5月31日。 60%-95%；债券投资0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 梁永强基金经理，本公司量化投资部总经理，投资决策委员会委员2012年5月31日- 11 男，经济学博士，中国籍，具有基金从业资格。2002年7月至2004年7月就职于华龙证券有限公司投资银行部，历任研究员、高级研究员；2004年7月至2005年12月担任华商基金管理有限公司筹备组成员；2007年5月15日至2008年9月23日担任华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金经理助理，2008年9月23日至2012年4月24日担任华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理，2009年11月24日至今担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度市场基本围绕新股发行信息的不断明朗化而持续震荡，板块间也没有显现出特别明显的机会。本基金的主要配置集中在反映转型的新兴产业和文化传媒行业，没有大的调整。 报告期内基金的业绩表现 截止 2013 年12月 31 日，本基金份额净值为1.595元，累计份额净值为1.595元。基金份额净值增长率为-0.13%，同期基金业绩比较基准的收益率为-2.25%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率2.12个百分点。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2014年，整体上进入一个全方位的过渡年，在政治上强化领导、经济上深化改革的大背景下，A股也可能是审批制向注册制转变的最后一年。政治和经济方面的变化对市场的影响整体上应该是长期利好，但短期可能会承受相当的改革压力；而发行制度的改革使得未来A股市场逐步向美股或港股靠拢，估值体系和方法也将经历相当考验。 整体上来看，基于转型和存量盘活的大背景下，总体货币政策将持续较紧，更多的机会来自于居民资产重新配置过程中各类资产占比的变化，居民资产未来将逐步从房产向股权投资转移。因此整体市场特别大的表现可能难以看到，而结构性的机会依然存在。 在2013年市场基于行业的分化表现相当极致化以后，2014年这种基于简单新旧产业的分化将难以持续，更需要产业层面的实际支撑。市场逻辑可能将围绕产业外部环境变化带来的产业成长空间及企业想象力扩张而展开。基于这个大逻辑，看好以下几个方向： 基于新股发行带来的包括新股本身、新股替代和新股受益三类机会；基于使用成本的降低而带来更大应用空间的产业机会，包括光伏、LED、储能等；基于优质军工资产证券化带来的军工行业的整体性集会；环保问题带来的水、空气净化行业机