建信优选成长股票型证券投资基金2015年第4季度报告.docVIP

建信优选成长股票型证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2015年1月22日 基金主代码 530003 交易代码 530003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年9月8日1,967,759,907.41份75%×富时中国A600成长指数+20%×中国债券总指数+5%×1年定期存款利率。风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日2014年12月31日1.本期已实现收益 120,700,512.47 2.本期利润 409,512,813.933.加权平均基金份额本期利润 0.20884.期末基金资产净值 2,333,293,992.415.期末基金份额净值1.1858 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月21.68% 1.53% 13.84% 0.99% 7.84% 0.54% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 姚锦研究部首席策略分析师、本基金的基金经理2012年2月17日- 10 博士。曾任天津通广三星电子有限公司工程师，天弘基金管理公司研究员、研究部副主管、研究部主管、投资部副总经理兼研究总监等职，2009年3月17日至2011年3月3日担任天弘永利债券型证券投资基金基金经理；2009年12月17日至2011年5月5日任天弘周期策略股票型证券投资基金基金经理。现任我公司研究部首席策略分析师，2012年2月17日起任建信优选成长股票型证券投资基金基金经理，2012年8月14日至2014年3月6日任建信社会责任股票型证券投资基金基金经理；2014年1月20日起任建信保本基金的基金经理1月23日起转型为建信积极配置混合型证券投资基金基金，姚锦继续担任该基金的基金经理。 本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信优选成长股票型证券投资基金基金合同》的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度全球仍在关注美国经济的持续复苏，以及由此引起的美联储加息预期。美国股票市场出现较大波动，并在较好数据和美联储维持较低利率的影响下创出新高。而在100美元以上持续较长时间以后，四季度油价出现大幅调整。从需求侧来看，以中国为代表的新兴经济体增速下滑，以印度，埃及为代表的经济体降低补贴，都减少了石油的需求；从供给角度来看，美国页岩油持续替换海外进口，利比亚和伊朗的复产在边际上打破了石油供需的弱平衡，沙特不减产从根本上破坏了石油的供求状况以及市场对于油价的信心。油价下跌加大了通缩风险，对冲紧缩政策。国内经济数据亮点较少，不对称降息一方面推动利率市场化，一方面降低存量债务压力。 在预期改善，降息以及资产配置调整等因素的影响下，股票市场在四季度上涨加速。市场风格分化显著，以金融，地产，建筑，公用事业等为代表低估值蓝筹股推动市场上涨，而高估值，缺乏基本面支持的成长股出现调整。市场活跃度提高，成交量和融资融券余额不断放大，市场波动幅度加大。本基金在四季度维持较高仓位，重点配置的金融，铁路等等行业表现较好。 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金净值增长率21.68%，波动率1.53%，业绩比较基准收益率13.84%，波动率0.99%。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望15年一季度，影响市场的主要因素没有发生显著变化，但是由于参与者结构变化，金融工具的增加以及反应速度加快，市场的分化和波动会加大，对于操作的要求提高。需要关注货币政策的松紧程度，关注降息对于实体经济和资本市场的不同影响，以及对于未来政策预期和流动性的影响。关注海外市场风险对国内的影响，注册制推出对成长股的影响，持续关注信用风险的暴露。 四季度本基金仍将坚持精选个股，选择具有长期趋势性的行业和个股进行投资，根据市场情绪影响针对估值水平进行