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第一部分 证券投资导论 一、填空题： 1．证券必须具备 法律 特征和 书面 特征。 2．通过发行有价证券，可以吸收社会上闲置的 货币（或货币投资） 作为长期投资分配到国民经济各部门，从而优化 资源配置 。 3．广义的有价证券包括 商品证券 、 货币证券 、和 资本证券 。 4．资本证券包括 股票 、 债券 及其 衍生品种 。 5．资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指 资本证券 。 6．股票本身没有价值，仅是一种独立于实际资本之外的 虚拟资本 ，但上市以后，可以形成 市场价格 。 7．债券是发行人依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，反映的是 债权债务 。 8.证券市场是 股票 ， 债券 ， 投资基金券 等各种有价证券发行和买卖的场所。 9.按市场的职能分类，证券市场可分为 发行市场 和 流通市场 。 10．证券市场主体包括 证券发货人 和 证券投资人 。 11．证券投资者一般包括 机构投资者 和 个人投资者 两大类。 12．直接融资是以 股票 、 债券 为主要金融工具的一种融资机制。 13．在西方发达国家， 股票 和 债券 是金融市场中最活跃、最主要的金融资产， _ 证券 市场是金融市场最主要的组成部分。 二、选择题： 证券必须具备的两个最基本的特征是 B 法律特征与经济特征 法律特征与书面特征 经济特征与书面特征 经济特征与权益特征 有价证券是 C 的一种形式。 A．商品证券 B、权益资本 C、虚拟资本 D、债务资本 广义的有价证券包括 A 货币证券和资本证券。 A．商品证券 B、凭证证券 C、权益证券 D、债务证券 三、简答题： 简述证券市场与商品市场特征的区别。 答案：（1）交易对象不同。商品市场交易的是具有特定使用价值的商品，而证券市场交易的是不具有使用价值的有价证券。（2）交易对象的价格决定不同.商品 市场的价格是商品价值的货币表现，由生产该商品的社会必要劳动时间决定，而证券市场的价格是利润的分割由预期收益决定。（3）交易方式不同。商品市场的交易是买卖双方直接交易，而证券市场的交易则买卖双方不见面，由经纪人代为办理。（4）交易关系不同。商品市场上买卖双方的关系简单，钱货两讫后双方关系结束，而证券市场上双方反映为所有权或债权债务关系，证券到期前这种关系一直存在，持券者一方经常变换。（5）交易周期不同。商品市场上交易周期一般很短，而证券市场上，同一证券往往要经过多次交易，证券到期前这种关系一直存在。（6）市场风险不同。商品市场上的价格波动较小，风险也较小，而证券市场上的价格波动性大且不可预测，故风险很大。 2．简述证券市场按职能的分类。 答案：证券市场按职能不同，可分为发行市场和流通市场。发行市场又称“一级市场”或“初级市场，是政府及其机构、金融机构、企业、公司等发行人发行新证券，吸收闲置资金的场所。它是一个概念上的、抽象的市场。流通市场又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。流通市场又分为集中的固定市场和分散的不固定市场，分别称为交易所市场和场外交易市场。 简述证券市场按交易组织形式的分类？ 答：按交易组织形式不同，证券市场可分为交易所市场和柜台交易市场。交易所市场是集中的证券交易市场，是流通市场的核心。交易所是按国家有关证券法律规定组织起来的，其交易多采用公开竟价方式。证券交易所是市场的自律监管机构，有严密的组织管理机构，只有交易所会员才有资格在场内交易，投资者必须委托会员经纪人进行交易。柜台交易市场又称场外交易市场或店头交易市场，是指证券交易以外的证券交易场所。这是一个分散的市场，柜台交易一般通过证券经营机构进行，采用协议价格成交。柜台交易市场主要为未在交易所上市的证券及一部分岁上市但交易不活跃的证券的变现性而开设的。 股票和债券有何区别？ 答： 股票是股份有限公司发行的表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票持有人是公司的股东，他对公司的资产以他的股份为限拥有权益。股东凭股票享有公司盈余的分配权、增资配股的优先权和公司经营管理的参与权，同时股东也必须在法律和公司章程规定的范围内承担公司经营亏损和破产的风险。股票一经认购不得退还，只能通过转让出售变现，其本身没有价值，但在上市后具有市场价格，可以转让。 债券是发行人依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，发行人和债券持有人之间反映的是债券债务关系。债券持有人没有企业经营管理的参与权，但有权按约定的条件向债券发行人取得利息和到期收回本金。若公司一旦发生清算，债