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浅谈低风险的家庭金融理财 ——山大德州培训班三组 杨延昭 余额宝由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。余额宝规模超过亿元，客户数超过49亿户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。2014年12月27日，央行发文，将部分原属于同业存款项下存款纳入各项存款范围。这意味着，“余额宝”等各类存放在银行的货币基金也要被计作存款、需要缴纳存款准备金，由此导致收益下行；不过目前这类存款的存款准备金率暂时为零。如何理解收益率？ 缺乏金融知识的投资者往往以为各家产品宣传中的收益率是实际收益率，但其实是预期(年化)收益率。 预期意味着收益率只是一个估计，可能会有各种原因造成无法实现。低风险投资工具无法实现目标的几率小，高风险投资工具无法实现目标的几率大。因此，受监管的高风险行业（如基金、证券）宣传时有相关法律规定（证券投资基金法）不得承诺收益率，而不受监管的高风险行业（如2014年315打假的现货白银）往往拿个别账户的高收益率作为宣传甚至胡编乱造高收益率。 年化收益率是将当前投资时间段内的收益率划算成1年收益率，如此可方便与其他不同投资时间段的产品比较收益。如货币基金的7日年化收益率，是以该货币基金过去7日的实际收益为标准设定未来每个7日都保持该收益不变从而折算成年化收益率，但实际真正一年下来，很大程度是不可能实现的。需知过去7日的实际收益不代表未来7日，更不能代表许多个未来7日，以7日年化收益率来计算一年投资收益仅仅是个估算而已。如何理解流动性？ 流动性其实是金融机构最重视的指标。因为金融机构一旦产生流动性危机，会致命到不得不破产的局面。过去银行被挤兑的新闻都充分说明了这点。 投资者理应重视流动性，主要表现在： 1、个人或家庭是否在有意外发生时不需要考虑紧急抽取资金？大部分投资者在做一笔长期投资的时候都坚信自己不会未来紧急退出这笔投资，但生活是残酷的，总是有部分人因为这样那样的原因而紧急退出（既有可能是悲剧的意外也有可能是喜剧的找到了更好的投资）。能否正确判断资金未来使用情况、家庭是否有充足的备用金、良好的现金流能力是做正确的长期投资而不用担心流动性问题的关键。 2、该投资工具的流动性设计如何？由于投资者无法保证绝对不紧急退出，因此投资工具的流动性设计是投资前必须彻底了解的。以货币基金为例：货币基金逐渐开始替代活期储蓄的地位，倒逼银行存款利率市场化。这就是一个由于金融工具更好的解决了流动性问题而给投资者、行业乃至国家产生巨大影响的例子。 如何理解风险？ 任何投资都有风险，即使是以国家信用背书的国债。 尽管高收益往往肯定伴随着高风险，但高风险却不意味着肯定能带来高收益。理解前者能让投资者关心高收益背后的风险系数。理解后者能提醒投资者躲过“富贵险中求”这种营销话术，明白想要真正获得高收益并不在于主动选择了高风险产品，而在于对投资产品是否了解。、债券 或许一听债券，你可能觉得很陌生，实际上我们生活中几乎每天都有它的影子。从本质来说，债券就好比日常生活中的“欠条”，都是债权债务关系的证明国家问老百姓借钱写的欠条叫国债，公司向老百姓借钱写的欠条叫公司债。其实本质都是一样的，就是借钱。说到债券的诸多投资优势，最吸引人的当属债券的收益率了。在所有类型的债券中，公司债的收益率是最高的。以中证公司债指数为例，该指数从2008年1月2日发布至今平均年化涨幅达7.56%，远高于同期明星货币基金南方现金增利年化3.86%的收益率当然，高收益无风险是不可能的，在高收益的背后往往隐藏着风险。拿公司债来说，部分债券因为公司财务情况的恶化风险明显上升，我们需要注意回避。但另一方面，并非都是地雷， 这些债券中仍不乏质地良好的债券。事实上，国内债券市场迄今为止一起违约事件，但是历史毕竟不代表未来，我们仍然需要警惕违约风险的发生，在投资时要做到优中选优、有效控制风险。 如果想买债券，首先需要到证券公司开立证券账户具体操作几乎和股票买卖一样，非常方便。债券投资起点金额低，一手（10份）约1000元即可购买。债券采用T+0交易，交易时间内可以随时买卖。 指标：收益率，安全性，流动性， 说明：图中为中证公司债指数从2008年1的走势，有点像楼梯，体现了公司债指数波动率较小、风险较低的特征。 、可转换债券 这是一个比较另类的理财工具，被称为“保障本金的股票“，号称“下有保底、上不封顶”。首先，可转债的第一身份是债券，和普通债券一样有确定的期限和利息水平，发行人承诺按时还本付息。但是，他又不仅仅是个债券——可转债投资者有权利将手中的可转债换