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“余额宝”的潜在风险及发展趋势分析 　　摘 要：自2013年6月推出以来，“余额宝”在我国迅速普及，目前我国已有超过8千万人使用余额宝。因此，正确认识“余额宝”存在的潜在风险和未来发展趋势对投资者和货币市场基金运营商而言，尤为重要。鉴于此，本文客观地阐释了余额宝在我国迅猛发展及其取得高收益的原因，并以此为基础进一步分析了余额宝存在的潜在风险，最后对余额宝未来的发展趋势作出了的预测。 　　关键词：余额宝；货币市场基金；潜在风险；发展趋势 　　中图分类号：X820.4 文献标识码：A 　　从金融工具的属性来讲，余额宝本质上是货币市场共同基金，即投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。货币市场基金所投资的短期货币工具主要包括国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券，因此货币市场基金普遍具有收益稳定、流动性强、购买限额低、资本安全性高等特点。以余额宝为例，其主要投资于各类固定收益金融工具和银行存款，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。由于货币市场基金的利率普遍高于同期银行存款利率，因而货币市场共同基金份额在一定程度上等同于能够赚取利息的支票账户存款。但在法律上它们并非存款，因此不必缴纳法定准备金，也不受利息支付的限制，故货币市场基金所支付的利率要高于银行存款。1 　　一、“余额宝”