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财政补贴对企业研发活动的影响与效率的实证研究 　　摘要：本文基于无锡新区75家高新技术企业2010-2013年的调查数据，检验了无锡新区政府财政补贴对这些企业研发支出所产生的影响，并从效率的视角进行了分析。结果表明，财政补贴与企业研发支出呈显著正相关；无锡新区政府的财政补贴有力地支持了企业的研发活动，但效率低下；财政补贴效率低下的主要原因是企业进行研发活动的意愿不强，项目质量不高，淘汰机制未落到实处。针对上述问题提出了相应的对策。 　　关键词：财政补贴 研发支出 效率 市场决定 　　近年来，无锡新区政府把自主创新作为经济发展的第一动力，出台了各种财政补贴政策积极鼓励企业进行自主创新活动，2012年科技支出高达13亿元，为财政第一大支出项目。本文拟根据课题组的调查通过建立无锡新区75家高新技术企业2010-2013年的面板数据模型，就无锡新区政府财政补贴对这些企业研发活动的影响与效率进行实证检验和分析，进而提出对策建议。 　　一、数据和模型 　　（一）数据来源 　　为了考察无锡新区政府财政补贴对企业研发活动的影响与效率，课题组选取了无锡新区100家高新技术企业为调研对象，于2014年1月至3月进行了问卷调查。本次调查有75家企业提交了有效问卷，这些企业主要涉及物联网、新能源、微电子、软件和服务外包、节能环保、生物技术和新医药、新材料和新型显示、工业设计和文化创意等八大无锡新区规划的战略性新兴产业。这75家高新技术企业均是列入“530”计划在孵化器内培育的民营企业，由创业者实际控制，2013年企业平均年龄为4.87年，最长为7年；平均资产规模为2 110.06万元，其中最大资产规模为10 083.16万元，最小资产规模为67.82万元；平均员工人数为57人，最多为388人，最少为9人；2011年、2012年与2013年销售收入平均年增长率分别为50.59%、44.68%与9.16%。问卷对于企业研发支出的多种可能影响因素进行了调查，这多种可能因素分别涉及销售收入、财政补贴与研发人员数等方面。 　　（二）变量定义和描述性统计 　　1.被解释变量。本文以研发支出为被解释变量，用RD来表示。 　　2.解释变量的选取。本文选取销售收入、财政补贴为解释变量，分别用SI、FS来表示。另外还选取具有工程硕士以上学位的人数为控制变量，用HEP来表示。之所以选择这三个因素，主要基于以下考虑： 　　（1）《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172号）将“企业持续进行了研究开发活动，近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例不低于如下要求：最近一年销售收入小于5 000万元的企业，比例不低于6%；最近一年销售收入在5 000万元至20 000万元的企业，比例不低于4%；最近一年销售收入在20 000万元以上的企业，比例不低于3%”作为高新技术企业认定的必备条件之一，企业要连续取得高新技术企业的资格和享受减税、免税的优惠，就必须满足上述标准，销售收入的增加会对企业研发支出的增加产生实质性的压力，反之，销售收入的减少则会相应减弱对企业增加研发支出的压力。 　　（2）企业是否愿意进行研发活动取决于其对成本与收益的比较，而研发活动的外部性、高风险性以及信息不对称性的特点提高了企业的财务成本，影响了企业的获利能力，减弱了其从事研发活动的积极性。政府运用财政补贴这一手段扶植高新技术企业有助于解决企业研发领域的市场失灵问题，能降低企业研发活动的成本，减少经营风险，增加收益，提高企业进行研发活动的积极性，引导企业在研发活动上投入更多的资金。 　　（3）研发活动需要大量的知识储备和智力投入，高素质的科技人才是企业进行研发活动的骨干力量。在75家样本企业中，具有工程硕士以上学位的人士在研发活动中起着主导作用。 　　相关变量的定义及描述性统计见下页表1。 　　（三）模型设定 　　综合以上分析，我们构建如下面板数据模型： 　　RDit=αi+β1SIit+β2FSit+β3HEPit+μit 　　二、实证结果和分析 　　（一）实证结果 　　运用Eviews 7.0软件进行Hausman检验，结果如下页表2，Hausman统计量的值为11.065206，相对应的概率是0.0094，说明检验结果拒绝了随机效应模型原假设，模型设定为固定效应回归模型是可行的。 　　表3列示了采用固定效应回归模型进行估计的结果。可以看出，在1%的显著性检验水平下，销售收入与研发支出呈正相关关系，但系数估计值很小，只有0.037左右；在1%的显著性检验水平下，财政补贴与研发支出呈正相关关系，系数估计值达到0.37左右，可见，财政补贴对企业研发支出的影响巨大；而具有工程硕士以上学位的人数对企业研发开支的作用不明显。 　　（二）从效率的视角分