中信建投证券分析师上市公司调研情况反馈表.doc

中信建投证券分析师上市公司调研情况反馈表 调研公司名称： 联信永益 上市公司接待人员职务姓名 董事长：陈俭 董秘：何金生 调研时间： 2010．3．30 所属行业 计算机 分析师姓名 董志强、吕江峰 分析师 联系方式13683689393 01085130795 调研结论： 目标价： 调研内容要点： 公司基本情况： 同国内其他IT服务商一样，公司更多的是以客户和项目为导向，还很难按产品为导向，许多产品只是为项目服务。但又与其他系统集成商不同的是，公司在项目管理方面从招标到实施再到维护行成了一个闭环式管理，精细化程度相对较高，不过在上市后还有提升空间。 由于公司是以客户和项目为导向，因此客户经理和项目经理最为重要。而公司的软件开发也更多的是服务于系统集成，开发的个性化比较强。公司的软件产品化还要看国内整体环境的发展。 公司原来许多项目主要针对网通，但去年受联通合并网通影响，公司业务受到一定影响，不过由于之前以移动系统来整合固网系统效果并不是很好，因此联通将有可能改由原来网通系统来整合老联通系统，包括OSS以及呼叫中心等。这将会给公司扩大业务带来机会。 党政通信公司市场占有率第一，而且是公司重要的盈利来源，但由于关系的到涉密，因此公司不会太多宣传，但这块产品化简单，而且通过这块业务，公司拿单会相对容易。 对于M2M，公司认为目前离大规模产业化还有距离，目前主要应用于电力等行业，虽然承认会有很好的发展机会，公司也会有投入，但投资相对谨慎。 除去年因上市而无分红外，公司之前每年都有分红，而且以后每年也都争取分红，让投资者和公司共同成长，另外，公司还有股权激励计划，争取今年出初步方案。 公司争取每年保持同行业增速差不多的发展水平。 其他说明情况 HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN