第II章基本方法.ppt

第二章：财务分析评价的基本方法 学时：4学时（讲课4学时） 第一节：财务分析评价的经济数学方法 第二节：财务指标基本分析评价方法 第三节：财务分析评价方法的恰当运用与创新 本章讲授要点 本章要求掌握财务指标的基本分析评价方法；熟悉财务分析评价的经济数学方法；熟悉财务分析评价方法的恰当应用和创新。 重点 财务指标的基本分析评价方法。 难点 财务分析评价的经济数学方法；财务分析评价方法的恰当应用和创新。 第一节：财务分析评价的经济数学方法 一、采用经济数学方法的必要性 二、财务分析数学方法的形式和分类 三、关于财务经济数学分析模型 一、采用经济数学方法的必要性 如今，随意翻阅公司财务（财务管理）教科书或者国外财务杂志，数学模型或公式“俯拾皆是” 　在公司财务中，数学模型或公式是一种使问题简单化的有力的分析工具。我们自然不能否定数学模型的这种作用 二、财务分析数学方法的形式和分类 模糊数学 概率论与数理统计 三、关于财务经济数学分析模型 第二节 财务指标基本分析评价方法 一、比较分析法 二、比率分析法 三、因素分析法 四、综合分析法（杜邦分析法、沃尔比重评分法、雷达图分析法） 一、比较分析法Comparative Analysis 1. 比较分析法的概念： Absolute figures or ratios (current liabilities) appear meanings unless compared to other figures or ratios P129 是把主要项目或指标数值及其变化与设定的标准进行对比，以确定差异，进而分析、判断及评价企业经营及财务等情况的一种方法 2.比较分析法的种类： Single item: Absolute amount绝对数; Increase or decrease in absolute amount绝对数增减变动;% change in absolute amount百分比增减变动 Common size (Vertical and horizontal) 共同比分析: PP126-127 Ratio 比率比较 3.比较、评价的标准 Absolute Standards：a current ratio of 2, an acid-test ratio of 1 Industry Standards：See next page Historical Standards：highest,same period,actual last period,plan or budget figures. Trend analysis P129 Comparison with industry averages Use an industry that best fits the firmP133 查SIC No.: /edgar.shtml 通过SIC No.来查找行业：SIC Division Structure美国劳动部 Cooper Tire Rubber: 3011 Major Group 30: Rubber And Miscellaneous Plastics Products Industry Group 301: Tires And Inner Tubes“轮胎和内胎” 3011 Tires and Inner Tubes Cooper Caution in using Industry AveragesP138 -different accounting methods -different year-ends -different financial policies (capital intensive vs. labor intensive; more debt vs. less debt; more or less cash dividends) -Sample size -Alternative forms of computations and not disclosed -ratios are not absolute norms 4.应注意的问题 比较的全面性： 比较指标之间的可比性：具体内容、计算口径、时间跨度、计价基础、计算方法、不同企业 See Exhibit 5-2 in P128 二、比率分析法Ratio Analysis 1. 比率分析法的概念： 利用项目指标间的相互关系，通过计算比率来观察、分析及评价企业经营及财务等情况的一种方法 Financial ratios are usually expressed as a percent or as times per peri