财务管理基础46891.ppt

财务管理学 烟台大学经济与工商管理学院 李振杰 引例： 1.先存入银行1元钱，半年后从银行取出1.1元钱， 存款增值0.1元。 3．企业现有闲散资金, 欲进行投资, 使资金增值 总 结 财务管理的核心： 对资金进行科学管理 第一章 财务管理总论 第一节 财务管理的概念 一、企业财务活动 （一）基础概念 资 金 活 动 ： 实物角度：表现为物质运动 财务活动的内容 资 金 循 环 （二）企业财务活动的内容 资金筹集 ： ? 企业经营引起的财务活动： 日常经营（采购、生产和销售） (短期资金) 小 结 分配管理 二、企业财务关系 财务关系－－经济关系 ? 投资环节 ?? 企业内部个单位的财务关系 第二节 财务管理的目标 一、 概念 ?? 目标――目的地 作用：决定方向、考核激励 3 . 财务管理目标具有层次性 三、财务管理的整体目标 理财目标＋经济环境 以总产值最大化为目标 经济环境： 建国初期、 物资匮乏、计划经济 只讲产值、 不讲效益；只讲数量、不求质量； 只抓生产、 不抓销售；只重投入、不讲挖潜； 工业报喜、商业报忧 例：秦川机械厂 ? 利润最大化（max利润） 经济环境：七十年代末体制改革 自主经营，自负盈亏、生存、关心市场、关心利润。 利 润＝经营收入－经营支出 ? 每股盈余最大化 经济环境 ： 八十年代公司制的兴起 股东－－－公司所有者 股东财富＝股票数＊股票价 四、股东、经营者的冲突与协调 ? 防止经营者背离股东目标的方法 ? 监 督 第三节 财务管理的原则 一、资金合理配置原则 ? 定义：最优化的结构比例关系 ? 资金的并存性、继起性 二、收支积极平衡原则 ? 定义： 资金支出 资金收入 第二章 财务管理的价值观念 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值的概念 引例：现存入银行4万元，若年利息率10％， 则5年后的本利和为 ＝本金 ＋ 利息 ＝ 4＋4*10%*5 ＝6万元 （一） 基本含义 1 ．定义 资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值（产生的增值）称资金时间价值。 2 ．产生原因 3 ．表示方法 （1）绝对数：利息＝Δ增值 二、资金时间价值计算 ? 相 关 概 念 现值：现在时间点 P 终值：未来时间点的价值 F 年金：每期都发生、金额相等 A 普通年金：期末发生 先付年金：期初发生 年金 延期年金：推后几期 永续年金：无期 单利 : 只有本金计息 复利 : (本金+利息)一起生息 （利滚利） （二） 复利计息计算 1 . 复利终值的计算 已知 P , 求 F F = P (1+i) n 例： 1． （三）年 金 的 计 算 1．普通年金的计算 ? 普通年金的终值（已 知 A, 求 F） ? 普通年金的现值（已 知 A , 求 P ） 复 习 复利终值 2 ．先付年金的计算 ★ 先付年金现值 3．延期年金 例题： 4．永续年金 ★ 涵义： 普通年金 复 习 资金时间价值的计算 习 题 课 例1 例七： 例9 ? 小 结 谨记：静止的资本永远不会带来额 外财富。 信条：雪球只有滚动才会越来越大。 应用：企业多余资金的使用要明 确： 尽量降低风险 尽量提高收益 第二节 风险报酬 一、投资风险价值的概念： （一）风险的含义 风险