项目评估学 作业.docVIP

《财务效益评估》作业2 某项目资料如下： 1.某化工项目，设计生产能力10 000吨，建设期2年，生产经营期13年，其中生产经营期的第1年为投产期，达产率为70%，以后年度达产率为100%。 2.该项目预计总投资额为30 000万元，其中，建设投资21 000万元（含增值税），流动资金投资9 000万元（含增值税）。 3.项目的资金投入如下表所示： （单位：万元） 年份 1 2 3 4 建设投资 其中：资本金 6000 5000 借款 6000 4000 流动资金 其中：资本金 4000 借款 3000 2000 4.建设投资的长期贷款年利率为10%，建设期不还本付息，建设投资借款从经营期第1年开始，采用“每年等额还本，利息照付”的偿还方式，分四年偿还。 5.流动资金贷款年利率为8%。流动资金本金在项目结束后偿还，流动资金借款利息每年偿还。 6.该项目生产烘烤型氟树脂材料，每吨销售单价为8万元，单位变动成本为3万元，不包括固定资产折旧、无形资产摊销、投资借款利息的固定成本为15 000万元。假定项目的产销率为100%，且营业税金及附加是销售收入的2%。 7. 该项目的建设投资全部形成固定资产，项目的固定资产净残值为1230万元，折旧年限为13年，采用直线法提折旧。 8.各年增值税情况如下表： （单位：万元） 年 份 1 2 3 4-15 销项税额 9520 13600 固定资产可抵扣的进项税额 800 600 投入物进项税额 3570 5100 9.假定项目的行业基准收益率为15%，基准投资回收期为5年。企业所得税税率为25%。 10.借款本金的偿还：可以用每年的税后利润来偿还，利润不够可以用每年的折旧和摊销来偿还。 11.偿还借款后的税后利润全部分配给投资者。 要求根据上述资料，为该项目进行以下计算(要求写计算过程)： （1）计算建设期借款的利息。 （2）计算投产后各年偿还的建设投资借款利息。 （3）计算流动资金借款每年应偿还的利息额。 （4）计算投产后各年计提的折旧。 （5）计算投产后各年的营业收入。 （6）计算投产后各年的营业税金及附加。 （7）计算投产后各年的经营成本。 （8）计算投产后各年的总成本费用。 （9）计算各年应缴纳的增值税金额。 （10）编制项目投资现金流量表。计算项目所得税前财务内部收益率、所得税前财务净现值、所得税前投资回收期；计算项目所得税后财务内部收益率、所得税后财务净现值、所得税后投资回收期。 （11）编制利润与利润分配表。计算投产后正常年份的总投资收益率、项目资本金净利润率。 （12）对该项目的盈利能力进行评价。 （13）填制项目的借款还本付息计划表，计算利息备付率和偿债备付率指标，并评价该项目的偿债能力。 i=15%时的系数表 n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 P/F 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843 0.2472 P/A 0.8696 1.6257 2.2832 2.8550 3.3522 3.7845 4.1604 4.4873 4.7716 5.0188 A/P 1.1500 0.6151 0.4380 0.3503 0.2983 0.2642 0.2404 0.2229 0.2096 0.1993 n 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 P/F 0.2149 0.1869 0.1625 0.1413 0.1229 0.1069 0.0929 0.0808 0.0703 0.0611 P/A 5.2337 5.4206 5.5831 5.7245 5.8474 5.9542 6.0472 6.1280 6.1982 6.2593 A/P 0.1911 0.1845 0.1791 0.1747 0.1710 0.1679 0.1654 0.1632 0.1613 0.1598 第 2 页 共 2 页