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2017-08-16 发布于江西
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沪深股市股票价格与交易量关系的实证研究.pdf

重庆师范大学学报 (哲学社会科学版) 2005年第 4期童明余董景荣 (重庆师范大学数学与计算机科学学院, 重庆 400047) : 本文运用个市场最新的大盘指数和交易量序列重新检验了沪深股市股票价格与交易量之间的因果关系发现股票收益率和交易量序列均呈序列平稳, 交易量与股票价格变化量以及交易量与股票价格变化幅度之间均成正相关, 个股市的交易量和收益率序列存在双向 Granger因果关系 : 沪深股市;股票收益;交易量; 量价关系; Granger因果关系 : F83 : A : 1673- 0429( 2005) 04- 0077- 05 ,, ,, , ,, , / 0, (), , , Bhagat Bhatia, , ; iemstra Jones Granger ) ) ) ; Chen 9 , Granger, ,, LeeRui Granger, Granger, , ,, , Granger, A ,A, : 2005- 05- 27 : ( 1978- ), ,, , ; ,, , ,, : ( 04CJY012) # 77# [8] Granger ;AB Granger [9] ,AB Granger 2003, ,, , Augmented Dickey- Fuller(ADF) , Granger, 一基本数据 1. 1998. 01. 05) 2004. 12. 31 ,/ 0 ,: R = logP - logP ( 1) i, t ,i t i, t- 1 , R i t; P ; i ,i t 1 2. 28e- 05 - 0. 000211 6190290 1. 49e- 05 9440079 - 0. 000482 3900730 0. 094008 0. 095299 - 0. 087277 2295251 - 0. 078796 250181 0. 014377 7895440 0. 015673 6625191 0. 406314 2. 193728 0. 551515 2. 608954 8. 634787 11. 35257 7. 919131 8. 767501 Jarque- Bera 2189. 106 6008. 528 1716. 539 3337. 075 1