证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释.docVIP

1．投资：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为投资证券投资指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资者证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。证券投机者自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。有价证券具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。股票股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。债券依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和作，，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。 封闭型基金指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金的基金。开放型基金指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金的基金。证券中介机构为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。证券经营机构由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。发行人直接向投资者推销出售证券的发行。由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时，公司首次发行股票。股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。又称证券次级市场、二级市场 ，是对已发行证券进行再次乃至重复多次交易的市场。证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额。在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。证券管理机关运用法律、经济的以及必要的行政手段，对证券的发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督管理。证券发行注册制，即奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。证券发行核准制采用实质管理原则，即证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。证券市场参与者组成自律组织，在国家有关证券市场的法律、法规和政策指导下，依据证券行业的自律规范和职业道德，实行自我管理、自我约束的行为。指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。在次包销部分的股票上市之日起30日内，主承商有权根据市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。证券登记机构为投资者设立的，用于准确记载投资者所持有的证券种类、名称、数量以及相应权益和变动情况的一种账册。证券经纪商为投资者设立的账户，用于记录证券交易的币种、余额和变动情况。委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为。 净额清算净额清算又称差额清算，是指在一个清算期中，对每家证券公司的价款清算只计算各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计算每一种证券应付应收相抵后的净额。货一笔证券交易成交后，买卖双方结清价款和交割证券的过程，即买方付出价款并收取证券、卖方付出证券并收取价款的过程。 证券登记是指通过一定的记录形式确定当事人对证券的所有权及相关权益产生、变更、消失的法律行为。投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令。一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。又称保证金交易、垫头交易，是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交