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中证波动率加权指数系列编制方案 一、 指数名称与代码 指数名称：沪深 300 、中证500 波动率加权指数 指数简称：300 波动、500 波动 英文名称：CSI300、CSI500 Volatility Weighted Index 英文简称：CSI300VW、CSI500VW 指数代码：000803, 000804 二、 指数基日与基点： 基日均为 2004 年 12 月 31 日，基点均为1000 点。 三、 样本选取方法 1、 样本空间：各自母指数（剔除上市未满半年的股票）。 2 、 选样步骤：对样本空间的股票，按照最近一年日收益率的波动率（标准差）升序排名， 选择排名前 100 的股票作为样本股。 四、 指数计算 1、 样本股权重分配：与其历史波动率的倒数成正比，具体公式： 1 Volatilityi W i n 1  i 1 Volatilityi 2 、 指数计算公式： n (p s f c ) Index i 1 i i i i divisor 其中，p 为价格，s 为总股本，f 为加权比例，c 为波动率调整因子，divisor 为除数。波动 i i i i 率调整因子 c 由如下公式计算：c =W/(p ×s ×f) （p , s 为样本 i 在调整生效日前 5 个工作日 i i i 0 0 0 0 收盘时的数据，f 为样本 i 即将生效的加权比例）。 五、 指数修正：同母指数 六、 样本股调整 中证波动率加权指数的调整日期与母指数相同，一般在每年的5 月及 11 月进行审核与 调整，每年 6 月和 12 月的第二个星期五收盘后的下一交易日生效。定期调整指数样本时， 每次调整比例一般不超过 30% 。当成份股公司有特殊情况发生时（如收购合并、分拆、退 1 市等)，将对指数进行临时调整。 七、 波动率调整因子 波动率调整因子每年随样本股定期调整而调整两次，调整时间与指数样本定期调整实施 时间相同。定期调整时，波动率调整因子采用样本股定期调整生效日前第 5个交易日的收盘 后数据计算。 当出现样本临时调整、样本股股本结构发生显著变化或其他原因导致权重发生突变时， 将决定是否对波动率调整因子进行临时调整。 2