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财 经 监 督 新形势下FSI探析 一／孙 剑 赵 敏 摘 要：本文在回顾以往学者对该制度研究的基础上，分析了审计需求的委托代理理论和原有审计选聘制度的缺陷，进而 阐述财务报告保险制度的优越性和不足性，最后对财务报告保险制度提出自己的思考。 关键词：财务报告保险制度 委托代理 一 、 前言 业，并委托拥有专业管理知识的代理人才负责打理企业，使 回顾过去几十年的审计史，财务舞弊及审计失败层出不 投资者抽身于繁杂的企业 日常经营，从而导致企业所有权和 穷，其曝光的频率和规模不断增加。作为 “经济警察”的审计 经营权的完全分离。与此同时，代理人拥有较投资者多的公 者似乎已变得不堪一击．斯“德哥尔摩综合症”也愈加在其身 司信息也就显得毫不奇怪了。为了相互制约双方。所有者和 上突显。 经营者之间产生了一种契约关系：资源的给予者、报酬的发 在2l世纪初．安然和世通等大企业的会计丑闻及审计失 放者是企业的投资者，资源的运用者、报酬的接受者是管理 败案促使乔思华 ·罗恩教授创新性地 “发明”了一种新的审计 层。在此基础上，出现了最早的委托代理。然而，由于所有者 委托模式：财务报告保险制度 (FinancialStatementInsurance， 和经营者之间有一道天然的鸿沟——信息不对称，故这种委 F’sI)。此后，Cunningham(2004)对此进行了研究，认为FSI虽然 托代理(契约关系)在一开始就是有缺陷的。所有者为了尽可 不完美，但是要优于传统财务报表审计。因为相较于传统财 能的弥补这一缺陷，聘任外部独立的具有注册会计师资质的 务报表审计这种有缺陷的模式，FSI作为一种潜在的有效机 审计者对经营者的“：亡作表现”进行审查并作出鉴证。审计的 制，能够提供给投资者探索这种制度可能性的实验基础以及 产生是社会力量综合作用所致，同时也反映了委托者和代理 解决属于原有机制的根本局限性。而在国内，易琮(2004)详 者的共同需求，一定程度上能使代理成本降低。可是随着业 细介绍财务报告保险制度，认为该制度的机理是以市场机制 务更加复杂和规模不断扩大。公司基于融资需要不得不变得 为基础的、适合采用市场力量为主、政府推动为辅的渐进式 “市场化”，公司最初所有者的股权降至100％D2下且变得越来 的实施方案。如果要在我国实行，可以分为 双“轨制阶段”和 越分散，产生许许多多或大或小的投资者(所有者)。数 目众 “并轨制阶段”这两步走。袁建国等(2005)从性质、基本要素、 流程等方面设计了我国财务报告保险制度的基本框架，并进 多的所有者(投资者)造成股东会权力不能有效集中，使得管 一 步提出加快理论体系研究、加速保险行业发展、健全有关 理层 “顺理成章”的掌握了公司大部分的决策权。同时也使得 法规制度等配套措施。然而，潘炼(2013)在提出上市公司可 注册会计师的选聘权不断下移到管理层手中，从而出现一个 能缺乏投保财务报告保险制度的内在动力、保险公司因未有 怪现象，如图1所示：