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杠杆率限制与资本监管有效性研究杠杆率限制与资本监管有效性研究 杠杆率限制与资本监管有效性研究杠杆率限制与资本监管有效性研究 潘再见 摘要摘要：在新资本协议的高级内部评级法框架下： ，资本要求取决于 摘要摘要：： 商业银行的风险水平。然而，监管当局与商业银行存在严重的信息不 对称，为追求利益最大化的商业银行存在隐瞒其真实风险状况的动 机，而监管当局审查和验证银行风险状况的能力也是有限的，这可能 导致银行持有的资本过少，从而危及银行体系的稳定。杠杆率限制可 以降低有限负债下的看跌期权价值，提高银行净值，从而提高资本监 管的有效性。次贷危机的教训也要求我国在实施高级内部评级法过程 中应重视初始杠杆率。 关键词关键词：资本监管： 高级内部评级法 杠杆率 有效性 关键词关键词：： 作者简介：潘再见 （1982—），男，福建永春人，厦门大学金融系2007 级博士生，研究方向：金融理论与宏观调控。在《数理统计与管理》 和《财贸研究》等期刊发表多篇论文，并有多篇论文入选 “中国数量 经济学年会”和“中国金融国际年会 （